ТНК и их роль на современных финансовых рынках - конспект - Международные отношения, Рефераты из Международные отношения
Guzeev_anton
Guzeev_anton11 июня 2013 г.

ТНК и их роль на современных финансовых рынках - конспект - Международные отношения, Рефераты из Международные отношения

PDF (271 KB)
36 страница
373Количество просмотров
Описание
Samara State University of Economics . Конспект лекций по предмету Международные отношения. ТНК, причины возникновения, структура, эффективность. Особенности современной стратегии ТНК Особенности деятельности ТНК на пр...
20баллов
Количество баллов, необходимое для скачивания
этого документа
Скачать документ
Предварительный просмотр3 страница / 36
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
??????-?????????? ???????? ??????????????? ??????

Северо-Кавказская Академия Государственной Службы Ростовский Международный Институт Экономики

Кафедра Международные Экономические Отношения

Курсовая работа по теме:

«ТНК и их роль на современных

финансовых рынках»

Выполнила студентка 3 курса 3 группы Чеботникова Татьяна

Проверил Научный работник

Стрельницкий. В.А.

2

г. Ростов – на – Дону 2002г.

План работы

Введение 1. ТНК, причины возникновения, структура, эффективность. 1.1. Особенности современной стратегии ТНК

2. Особенности деятельности ТНК на примере Европейского Союза (ЕС). Взаимозависимость региональной и корпоративной интеграции.

2.1 Отрицательные стороны деятельности ТНК 2.2 Плюсы и минусы международной деятельности ТНК 2.3 Взаимоотношения ТНК с правительствами 2.4. Положительные и отрицательные аспекты привлечения инвестиций

3. ТНК в России и российские ТНК

3. Заключение Список используемой литературы

2

Введение

…Мы… видим наглядно, как частные и государственные монополии переплетаются воедино в эпоху финансового капитала, как и те и другие на

деле являются лишь отдельными звеньями империалистической борьбы… за дележ мира. В.И. Ленин

….Если Америка хочет, чтобы функционировал глобализм, она не должна стесняться вести себя на мировой арене в качестве всесильной сверхдержавы,

каковой она на самом деле и является. Невидимая рука рынка никогда не действует без невидимого кулака. И невидимый кулак……называется армия,

флот, ВВС США. New York Times Magazine 28.03.01

Глобализация…..связана с возникновением транснациональных корпораций, где сосредоточены значительные материальные и финансовые ресурсы и где

трудится огромное количество граждан из разных стран. Лица, стоящие во главе международных и финансовых структур, сосредоточивают ….огромную власть, не подконтрольную народам и даже правительствам……подчас они не

желают считаться с традициями и религиозными устоями народов, вовлекаемых в осуществление их планов

Русская Православная Церковь.

Для современной экономики характерен стремительно идущий процесс транснационализации. В этом процессе основной движущей силой выступают транснациональные корпорации (ТНК). Основным фактором эффективной

2

деятельности ТНК выступает международное производство товаров и услуг, которое представляет собой выпуск продукции материнскими компаниями ТНК и их зарубежными филиалами на базе интернационализации производства. К концу 90-х годов международное производство товаров и услуг достигло 7% мирового ВВП. Почти все крупнейшие ТНК относятся к триаде: США, ЕС и Япония. Это три экономические центры нашей планеты, в которые мы постепенно пытаемся войти. В последнее время активно развивают свою деятельность на мировом рынке ТНК новых индустриальных стран. ТНК играют ведущую роль в интернационализации производства, получающем все большее распространение в процессе расширения и углубления производственных связей между предприятиями разных стран. Развитие современной системы экономических отношений проходит под воздействием ускоряющейся глобализации. Главной силой этого процесса выступают ТНК. Они представляют собой наиболее мощную часть корпоративного бизнеса, действуют в международных масштабах и играют ведущую роль в укреплении мирохозяйственных связей.

Почему же такой эпиграф? В настоящее время в мире нарастает антиглобалисткое движение (АГД), которое противодействует развитию глобальных процессов в мире. Оппозиция требует переоценки политического и экономического развития современного мира, выступает за способность интегрирования в процессе глобализации человеческого и социального измерения, обеспечить право всех народов на достойную жизнь, культурную и цивилизованную самобытность. В развивающихся и трансформирующихся странах растут опасения относительно того, что изменение роли международных организаций в контексте «новой архитектуры мировой экономико-финансовой системы» усилит вмешательство в национальные экономики, ибо ныне вмешательство в национальные экономики при оказании помощи не ограничивается макроэкономикой; одновременно выдвигаются требования осуществления структурных реформ. Например, МВФ раньше ограничивал свои цели количественными целями (снижением бюджетных расходов и т.п.), то теперь они дополняются качественными (структурными реформами, принятие новых законом и отмена других, в том числе конституциональных, не способствующих интеграции данной страны в глобальную экономику).

К сожалению, противодействие между финансовыми институтами, ТНК и АГД зачастую выливается в побои и столкновения с местными властями. Уже начат отсчет человеческих жизней в этой борьбе. Цель курсовой работы - это выявление причин и следствий положительных и негативных явлений ТНК; ответ на вопрос: что надо делать в сложившейся ситуации? Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих задач:

1. Определение сущности, значения, эффективности ТНК.

2

2. Характеристика взаимозависимости регионализации и интеграции (на примере ТНК в ЕС).

3. Проблематика иностранных инвестиций в ЕС 4. Проанализировать АГД и выявить причины возникновения.

1. ТНК: причины возникновения, характеристика, структура, причины эффективной деятельности.

Теории возникновения транснациональных корпораций Современные концепции ТНК базируются на теории фирмы как предприятия для организации производства и сбыта товаров и услуг. Большинство международных компаний начинало свою деятельность с обслуживания национальных рынков. Затем, используя сравнительные преимущества страны базирования и конкретные преимущества компании, они расширяли масштабы своего функционирования на международных рынках, вывозя продукцию за границу или осуществляя зарубежные инвестиции с целью организации производства в принимающих странах. Отмечая главную особенность ТНК – наличие зарубежных филиалов по производству и сбыту товаров и услуг на основе прямых инвестиций, исследователи ТНК разработали ряд моделей прямых иностранных инвестиций. Американский экономист Дж. Гэлбрейт обосновал происхождение ТНК технологическими причинами. По его мнению, организация зарубежных филиалов международных компаний во многом обусловлена необходимостью сбыта и технического обслуживания за рубежом сложной современной продукции, требующей товаро - и услугопроводящей системы (сети) предприятий в принимающих странах. Такая стратегия позволяет ТНК увеличить свою долю на мировом рынке. Модель монополистических (уникальных) преимуществ была разработана американцем С. Хаймером, в дальнейшем её развили Ч.П. Киндлебергер и др.. В соответствии с теорией монополистических преимуществ иностранному

2

инвестору необходимы преимущества перед местными фирмами принимающей страны, которые хорошо знают "правила игры" на своём рынке, обладают обширными связями с местной администрацией и не несут больших трансакционных расходов, т.е. расходов по сделкам по сравнению с иностранными инвесторами. Монополистические преимущества для иностранных фирм могут возникать за счёт использования оригинальной продукции, которую не выпускают местные фирмы; наличия совершенной технологии; "эффекта масштаба", дающего возможность получать большую массу прибыли; благоприятного для иностранных инвесторов государственного регулирования в принимающей стране.

Модель жизненного цикла продукта разработана американским экономистом Р. Верноном на базе теории роста фирмы. По этой теории любой продукт проходит 4 стадии цикла жизни:

1. внедрение на рынок 2. рост продаж 3. насыщение рынка 4. спад продаж1.

1. Мировая экономика

Выходом из положения при спаде продаж на внутреннем рынке служит экспорт или налаживание производства за рубежом, что продлит жизненный цикл продукта. При этом на стадиях роста и насыщения рынка издержки производства и сбыта обычно сокращаются, что позволяет снизить цену продукта и, следовательно, повысить возможности расширения экспорта и увеличение объёма выпуска продукции за рубежом.

Источники эффективной деятельности ТНК Анализ деятельности ТНК и теорий прямых инвестиций позволяет выделить следующие основные источники эффективной деятельности ТНК:  использование преимуществ владения природными ресурсами (или доступа

к ним), капиталом и знаниями, особенно результатами НОИКР, перед фирмами, осуществляющими свою предпринимательскую деятельность в одной стране и удовлетворяющими потребности в заграничных ресурсах только путём экспортно-импортных сделок;

 возможность оптимального расположения своих предприятий в разных странах с учётом размеров их внутреннего рынка, типов экономического роста, цены и квалификации рабочей силы, цен и доступности остальных экономических ресурсов, развитости инфраструктуры, а также политико-правовых факторов, среди которых важнейшим является политическая стабильность;

 возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заёмные средства в странах расположения зарубежных филиалов, и

2

приложение его в наиболее выгодных для компании обстоятельствах и местах;

 использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира. Так, по данным Министерства торговли США, общие активы американских корпораций в середине 90-х годов оценивались в почти 2 трлн. долл. Источниками их финансирования выступают не столько головные предприятия, сколько физические и юридические лица из принимающих третьих стран (см. рис.1) . Для этого зарубежные филиалы ТНК широко используют займы коммерческих и финансовых институтов принимающей страны и третьих стран, а не только стран базирования материнской компании. 1

Рис.1

1. Мировая экономика

45% - физические и юридические лица в принимающей стране 23% - физические и юридические лица из третьих стран 13% - головные предприятия 3% - физические и юридические лица в США 16% - самофинансирование за счёт рефинансирования и прочие источники

 постоянная информированность о конъюнктуре товарных и валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно переводить потоки капиталов в те государства, где складываются условия для получения максимальной прибыли, и одновременно распределять финансовые ресурсы с минимальными рисками;

 рациональная организационная структура, которая находится под пристальным вниманием руководства ТНК, постоянно совершенствуется

 опыт международного менеджмента, включая оптимальную организацию производства и сбыта, поддержание высокой репутации фирмы. При этом необходимыми условиями реализации этих источников выступают надёжная и недорогая связь с головной компанией с зарубежными филиалами, широкая сеть деловых контактов и т.д..

2

Структура ТНК Оптимальная структура управления ТНК должна обеспечивать бесперебойное руководство дочерней компании своими зарубежными филиалами и в то же время давать возможность менеджерами зарубежных филиалов самостоятельно принимать решения по удовлетворению спроса потребителей с учётом специфики местного рынка и в соответствии с Законодательством принимающей стороны. Головная материнская компания – административный центр всей системы предприятий ТНК. В её функции обычно входит принятие решений о слиянии с другими компаниями, приобретении новых фирм и ликвидации неэффективных подразделений; формирование долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой политики филиалов и корпорации в целом; контроль над финансами и НИОКР зарубежных филиалов. Основные формы зарубежных филиалов. Дочерняя компания - входящее в систему ТНК предприятие в принимающей стране, в котором головная компания имеет право решающего голоса в силу владения более акций с правом решающего голоса и назначает руководителей этого предприятия. АССОЦИИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ – входящее в систему ТНК предприятие в принимающей стороне, в котором головное предприятие владеет не менее 10%, но не более 50% акций. Головная компания не контролирует, но не принимает участие в контроле над этим предприятием.1. 1. Мировая экономика

Отделение – вид зарубежного филиала, которым головная компания владеет полностью или он является частью совместного предприятия ТНК. Отделения могут иметь форму представительства головной компании за рубежом; партнёрства в том числе и с местными предпринимателями и т.п. Проблемы совершенствования структуры управления руководство ТНК решает в зависимости от ассортимента товаров и услуг, с которыми они выходят на мировой рынок. Корпорации, специализирующиеся на производстве однородной продукции, обычно строят структуру управления по географическому принципу. В частности, такая структура управления позволяет швейцарской корпорации "Нестле" проводить единую технологическую политику для производства своей продукции по всему миру с учётом национального спроса в принимающих странах. (см. рис.2). 1

пример

2

А, В, С –типы продукции _________________________________________________________ 1. Мировая экономика

Существуют и другие принципы формирования управления ТНК, например по товарам. Организационные структуры ТНК, базирующиеся на связях с головной компании со своими зарубежными филиалами, обеспечивают более оперативное налаживание производства и сбыта в принимающих странах по сравнению с фирмами, сосредоточившими свою активность только на рынке одной страны. В частности, ТНК могут быстро и экономично обеспечивать свои зарубежные предприятия капиталом, технологиями и компонентами из исследовательских центров и производственных филиалов, расположенных в других странах. Такими возможностями национальные фирмы обычно не располагают. Особенности современной стратегии ТНК В структуре международного производства следует отметить преимущественный рост капиталовложений в сферу услуг. В частности, по

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

ПРЕЗИДЕНТ

ВИЦЕ-ПРЕЗ ИДЕНТ ПО ФИНАНСА

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕ НТ ПО ПРОИЗВОДСТВУ

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕС КИМ СВЯЗЯМ

РЕГИОНАЛЬНЫЕ И СТРАНОВЫЕ ФИЛИАЛЫ

США ЕВРОПА АФРИКА ЛАТИНСКАЯ

А В С А В С А С В С

2

оценкам экспертов ЮНКТАД, более 50% прямых иностранных инвестиций крупнейших ТНК в середине 90-х годов направлялись в сектор услуг, включая НИОКР и маркетинговые исследования. В отношениях со своими зарубежными филиалами ряд ТНК предоставляет им максимум самостоятельности, приближая их статус к независимым фирмам. Связи таких филиалов с материнскими фирмами базируются на правах определённой доли собственности родительской компании в активах зарубежного филиала. При этом родительская компания не уделяет большого внимания контролю за деятельностью зарубежного филиала до тех пор, пока он функционирует прибыль. На производственной и сбытовой стратегии ТНК отражается международная конвергенция производства и потребительского спроса. Например, американская ТНК "Ксерокс" проводит НИОКР в исследовательских центрах, коллективы которых функционально и географически располагаются с таким расчётом, чтобы новые технологические процессы и продукция оперативно внедрялись по всей производительной и сбытовой сети ТНК. Совершенствование информационных технологий и средств связи и транспорта приводит к увеличению количества товаров и услуг с идентичными или подобными потребительскими свойствами, которые пользуются спросом на многих рынках. Примером могут служить модная одежда, бытовая техника, ресторанные или гостиничные услуги. Одновременно в соответствии со стратегией, направленной на производство товаров и услуг специально для рынка принимающей страны, многие головные компании ТНК контролируют и направляют деятельность своих зарубежных филиалов, учитывая особенности национальных рынков. Следовать такой стратегии международные компании вынуждены из-за социокультурных и природных различий, торговых или технических барьеров, возводимых некоторыми принимающими странами, и их требований к закупке на местном рынке компонентов для выпускаемой зарубежными филиалами ТНК готовой продукции. Такая стратегия характерна для ТНК, выпускающих пищевые продукты. Но и в других отраслях производства товаров и услуг международным компаниям приходится следовать специфическим условиям спроса в принимающих странах. 1

1. Буланов «Мировая экономика»

2. ТНК И РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ В ЕС. Существенное влияние на миграцию транснационального капитала оказывает регионализация мировой экономики. В Европейском Союзе (ЕС) особенное отчетливо проявилась одна из специфических характеристик международных экономических отношений – взаимодействие глобальной интернационализации хозяйственной жизни и региональной экономической интеграции. Происходящие здесь институциональные преобразования изменили

2

инвестиционный климат и поставили ТНК перед необходимостью приспосабливать трансграничные операции к новым условиям размещения прямых иностранных инвестиций. Проводимая ТНК международная корпоративная интеграция имеет важное значение для усиления конвергенции национальных хозяйств в ЕС. Успешное формирование Единого рынка во многом определяло возрастание экспансии транснационального капитала в ЕС. В свою очередь, активизация инвестиционной деятельности ТНК стран ЕС, а также ведущих третьих стран (страны ЕАСТ, США, Япония, Канада, Австралия, Новая Зеландия, азиатские новые индустриальные страны) в значительной мере обусловила позитивные результаты, достигнутые в ходе интеграционных процессов в регионе. Взаимодействие транснационализации и интеграции постоянно усиливалось. С одной стороны, ТНК с их мощной сетью иностранных филиалов существенно увеличивали вклад в объединение национальных экономик в хозяйственный комплекс ЕС. С другой стороны, совершенствование механизмов функционирования Единого рынка стимулировало оптимизацию международного производства. Темпы транснационациолизации экономики ЕС непосредственно зависели как от прибыльности производственных и обслуживающих мощностей ТНК, расположенных на его территории, так и от планов руководства материнских компаний, правительств стран происхождения и принимающих стран. Размещение дочерних предприятий ТНК во многом определялось особенностями инвестиционного климата в регионе. При этом среди факторов, влияющих на миграцию транснационального капитала, все более доминировали те, которые порождались развитием экономической интеграции. Наряду с увеличением объема прямых иностранных инвестиций интенсифицировалось межфирменное сотрудничество ТНК различной национальной принадлежности в области НИОКР, обмена новыми технологиями, совместного использования снабженческих и распределительных сетей. Это существенно обострило конкуренцию в ЕС. В более выгодном положении оказались ТНК, обладающие разветвленными производственными и сбытовыми системами, опирающиеся на поддержку устойчивых банков и страховых компаний, а также участвующие в научно-технических, региональных и социальных программах.1. 1. МэиМО №10 (2001)

Стратегические альянсы, создаваемы ТНК стран ЕС с компаниями ЕАСТ, США, Японии и других ведущих третьих стран, усиливали конфликт «ТНК – национальное государство» и затрудняли контроль международного производства. Основополагающим критерием для оценки этого явления стало

2

рассмотрение ТНК по принципу «инсайдр-аутсайдр». Это позволило выявить долгосрочную пользу от транснационального комплекса, действующего как важный элемент региональной хозяйственной системы, а не только извлекать краткосрочную выгоду в виде прибыли функционирующих иностранных филиалов. Помимо этого отношение правительств стран ЕС к транснациональному капиталу и основные направления инвестиционной деятельности ТНК различной национальной принадлежности на Едином рынке в значительной мере обуславливались необходимостью баланса сил, а международных экономических отношениях. Региональная экономическая интеграция активизировала международную корпоративную интеграцию, степень развития которой заметно варьировала между странами ЕС. Среди факторов, наиболее существенно повлиявших на реорганизацию и рационализацию транснационального комплекса, следует выделить:

 Экономию на масштабах,  Дифференциацию продукции,  Наукоемкость производства,  Концентрацию каналов распределения,  Потенциал трансфертного ценообразования,  Роль правительства,  Рост технологических возможностей,  Величину издержек транспорта и связи,  Конкурентное положение ТНК.

Таким образом, результат взаимодействия региональной экономической и международной корпоративной интеграции определялся как условиями проведения трансграничных операций в отдельных отраслях, так и специфическими особенностями ТНК, реализующих инвестиционные проекты.

В период формирования Единого рынка отраслевая структура экономики ЕС под динамичным влиянием ТНК претерпевала изменения двух видов.

1. компании размещали новые мощности для увеличения контролируемой ими доли рынка и улучшения позиций в регионе.

2. они перестраивали существующие сети для повышения уровня горизонтальной и вертикальной интеграции и наиболее адекватного приспособления к модифицированной деловой среде.1

1. МэиМО №10 (2001)

2

Международная корпоративная интеграция была направлена на снижение издержек производства, транспорта и связи, облегчения координации деятельности дочерних предприятий и развития специализации. Перестройка транснационального комплекса в ЕС, означавшая для его стран потерю или приобретение рабочих мест, повышение или снижение добавленной стоимости, привела к сильной конкуренции за прямые иностранные инвестиции. Поэтому преобразования в странах ЕС во многом зависели от взаимодействия международной корпоративной и региональной экономической интеграции.

Основные цели региональной интеграции заключались в более рациональном использовании ресурсов и повышении рентабельности экономики ЕС за счет совершенствования технологии и управления производством. Достижение этих целей предусматривало привлечение транснационального капитала и фактически являлось изменение баланса сил ТНК стран ЕС и третьих стран на Едином рынке. В обострившейся конкурентной борьбе между ТНК различной национальной принадлежности корпоративная интеграция сыграла ключевую роль в обеспечении из прибыльности путем перераспределения ответственности и полномочий иностранных филиалов.

Реорганизация международного производства в ЕС посредством иностранных инвестиций свидетельствовало о том, что в целом корпоративная интеграция отвечала интересам региональной. Особенно значимой она была в тех случаях, когда проводилась ТНК стран ЕС и содействовала устранения структурных проблем. Трансграничная перестройка ТНК третьих стран на Едином рынке способствовала развитию интеграционных процессов, если не сказывалось негативным образом на эффективности местных компаний.

На макроэкономическом уровне региональная интеграция стимулировала миграцию транснационального капитала в ЕС. На микроэкономическом уровне она усиливала позиции ТНК по сравнению с национальными компаниями, а также неоднородно влияла на ТНК разных стран происхождения. Наиболее значительное воздействие региональная интернационализация оказала на размещение, собственность и организацию инвестиционной деятельности ТНК. Наблюдавшаяся при этом корпоративная интеграция активизировалась с момента обнародования программы создания Единого рынка, то есть задолго до появления ее окончательного результата. Повышалась концентрация прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичных отраслях, где экономия на масштабах более важна, чем транспортные издержки. 1 ____________________________________________________________________

1. МэиМО №10 (2001)

2

В тоже время снижались их концентрация в средне – и низко технологичных отраслях, продукция которых существенно зависит от наличия и стоимости ресурсов. Региональная интеграция способствовала увеличению доли прямых иностранных инвестиций, направляемых в ЕС, как во всех странах, так и в большинстве третьих стран. При этом транснациональный капитал от внутренних и внешних инвесторов поступал практически в одни и те же отрасли экономики, усиливая там конкуренцию. Это привело к дисбалансу экономики ЕС по отраслям.

Наметилась достаточно четкая тенденция в установлении приоритетов принимающих стран ЕС. Так, дочерние предприятия ТНК с более высокой добавочной стоимостью продукции располагались преимущественно в центральных районах Европы, а с более низкой – часто перемещались в периферийные регионы. В целом экономическая интеграция положительно влияла на эффективность использования ресурсов и размещения штаб-квартир, подразделений НИОКР, торговых и обслуживающих центров.

По мере сближения показателей ВВП на душу населения между странами происхождения и принимающими странами в трансграничных операциях все более доминировали ТНК. Наибольший темп роста прямых инвестиций зафиксирован в услугах и наукоемких отраслях промышленности, в которой уровень корпоративной интеграции был наиболее наивысшим. Таким образом, нетарифные барьеры, представлявшие собой более действенные средства рыночной фрагментации, чем тарифные, сильнее ограничивали трансакции ТНК в третичном секторе, а рамках вторичного особенно отрицательно сказывались на выпуске новейшей продукции.

Существенным образом региональная интеграция повлияла на повышение степени транснационализации экономики ЕС. Улучшение условий функционирования на Едином рынке позволило ТНК более рационально распределять свои издержки и использовать общее управление взаимосвязанными трансграничными операциями. Увеличение значения международного производства было наиболее ощутимо в наукоемких отраслях, где конкурентные возможности ТНК связаны с привилегированным преимуществом обладание неосязаемыми активами. Этот процесс развивался путем расширения масштаба инвестиционных проектов, осуществляемых иностранными филиалами и посредством приобретения зарубежными ТНК успешно работающих местных компаний.1

2

1. МэиМО №10 (2001)

В период формирования Единого рынка значительно возросла доля прямых иностранных инвестиций и валовых внутренних капиталовложений ЕС. Хотя этот показатель заметно варьировал между его странами, в большинстве из них зафиксирован устойчивый рост уровня вовлечение ТНК в государственные инвестиционные программы. Увеличение доли транснационального комплекса свидетельствовало об усилении заинтересованности ТНК во внедрении в те или иные отрасли экономики ЕС. В каждой из отраслей устанавливалось различное соотношение участия внутренних или внешних инвесторов. Однако ни в одной из них не произошло кардинального изменения сложившегося баланса сил ТНК третьих стран. Региональная интеграция активизировала трансграничные слияния и поглощения, которые основным способом осуществления прямых иностранных инвестиций в ЕС. Главной задачей покупок и продаж компаний было приобретение стратегических активов, особенно неосязаемого характера. Трансграничные слияния и поглощения уменьшали уязвимость приобретающих компаний и способствовали более рентабельному ведению операций. Фактически трансграничные слияния изменяли национальную принадлежность предприятия без изменения места их размещения. Наиболее благоприятно интеграционные процессы оказались на трансакциях крупных, глобально ориентированных ТНК с многоотраслевым производством на региональной основе. Подобные компании, обладая диверсифицированной производственно базой, интегрированной системой обслуживания и развитыми сбытовыми связями, значительно усилили свои позиции. Это связано с корпоративной интеграцией, которая обусловлена объединением рынков стран ЕС. В результате внутрифирменной перестройки иностранные филиалы ТНК стали специализироваться на выпуске новейшей продукции ограниченной номенклатуры и проведении НИОКР. В то же время производство стандартных изделий, а также многие снабженческие и распределительные функции передавались местным компаниям на условиях субподряда (посредника). Такая децентрализация позволила увеличить прибыль транснационального иностранного комплекса в ЕС. Региональная интеграция вызвала особый интерес ТНК в тех отраслях, где они имели по сравнению с местными национальными компаниями ярко выраженные конкурентные преимущества. К числу основных можно отнести возможность экономии на масштабах и общем управлении, высокий уровень затрат на НИОКР, наличие квалифицированной рабочей силы, низкие трансграничные издержи транспорта, связи и координация всех внутрифирменных операций.

2

Наивысший эффект эти преимущества давали в услугах и наукоемких отраслях промышленности, в которых концентрировались мощные ТНК третьих стран.1 1. МэиМО № 10 2000г.

Поэтому специфика взаимодействия регионализации и глобализации была далеко неоднозначной. Положение дел часто осложнялось тем, что многие ТНК занимались одновременно несколькими смежными видами деятельности и могли влиять на изменение внутриотраслевого и межотраслевого разделения труда путем дезинвестирования и консолидации активов. Вместе с тем увеличение объема прямых иностранных инвестиций в указанных отраслях способствовало более тесной интеграцией национальных хозяйств в рамках Единого рынка. Интеграционные процессы в ЕС постепенно усиливаются в 2-х направления. Во-первых, повышается степень конвергенции стран и взаимного сцепления их экономик. Во-вторых, продолжается рост числа участников интеграционной группировки. Все это существенно воздействует на структуру и динамику международного производства ТНК. Возникают новые условия организации инвестиционных проектов, которые изменяют не только деловую среду для трансакций, но и механизмы взаимодействия субъектов региональных экономических отношений. Вопросы дальнейшего развития интеграционных процессов в ЕС становятся все более актуальными по мере увеличения возможностей использовать выгоды от уже реализованных экономических, политических, социальных и юридических преобразований. Функционируя в условиях отсутствия тарифных и нетарифных барьеров на Едином рынке, ТНК совершенствуют международное производство свои иностранных филиалов и способствуют укреплению экономической мощи ЕС в целом, так и его стран. В ответ на усиление конкурентной борьбы, ускорение темпов внедрения технологических нововведений и сокращение жизненного цикла продукции ТНК изменяют место размещения производственных и обслуживающих мощностей. Издержки перестройки отраслевой структуры страны ЕС вынуждены покрывать за счет собственных финансовых средств. В период создания Экономического и валютного союза интеграция увеличивала национальные различия. Поэтому меры по стимулированию инвестиционной деятельности ТНК должны содействовать прибыльности транснациональных систем в рамках хозяйственного комплекса ЕС. При несовпадении интересов ТНК и национальных государств компании могут препятствовать углублению интеграционных процессов и усиливать несбалансированность развития стран ЕС.1 Под флагом «свободы торговли» ТНК стремятся понизить планку ограничений, которые возникли в странах Запада, благодаря институтам

2

политической демократии, или обойти их посредством экспансии на тех рынках, где труд дешев, а профсоюзы фактически бесправны, где достаточно много дешевого сырья и нет необходимости тратиться на охрану природы. 2.

1. МэиМО №10/2001 2. МэиМО №12/2001

Основная цель ЕС - исключить действия ТНК, направленные на противодействие национальных государств друг другу. Закрепленный в общих положениях Маастрихтского договора принцип дополняемости означает, что ЕС контролирует только те виды деятельности , с которыми может справится более эффективно, чем его участниками по отдельности. В ЕС меры в области иностранных инвестиций остаются недостаточно согласованными. Главные цели промышленной политики заключаются в облегчении адаптации отраслей к структурным сдвигам путем привлечения транснационального капитала внутренних и внешних инвесторов, поддержании благоприятной деловой среды для бизнеса, особенно малого и среднего, укреплении межфирменного сотрудничества, а также во всемерном содействии разработки научно-технических связей. Хотя инициатива находится у компаний, наднациональные органы могут вмешиваться в процесс его ускорения и совершенствования необходимой инфраструктуры. Улучшение инвестиционного климата в ЕС включало открытие рынка государственных заказов. Для усиления конкуренции Европейская комиссия решила допустить к выполнению этих заказов Иностранные филиалы ТНК третьих стран, если в выпускаемых ими изделиях не менее половины компонентов произведено в регионе. В рамках промышленной политики проводились мероприятия в защиту компаний стран ЕС от возможного негативного воздействия ТНК третьих стран. Так, на уровне правительств прошли переговоры с представителями Японии и азиатских новых индустриальных стран о добровольном ограничении экспорта их автомобилей и электронной продукции на Единый рынок. В результате контроль за импортом перешел от национальных к наднациональным органам и стал дополняться мониторингом сборочного производства. Наряду с введением антидемпинговых пошлин это оказало заметное влияние на открытие в ЕС дочерних предприятий ТНК указанных стран. Важное значение для прямых иностранных инвестиций имеет конкурентная политика. Одно из ключевых направлений конкурентной борьбы, непосредственно затрагивающее инвестиционную деятельность ТНК, заключается в запрещении соглашений горизонтального и вертикального характера между компаниями, если доля рынка товаров или услуг, представляющих собой предмет соглашений, составляет более 5 % рынка данных товаров или услуг в

2

ЕС, а совокупный годовой оборот компаний, заключавших соглашение превышает 200 млн. евро. Основным элементом регулирования конкуренции является также запрещение злоупотребления доминирующим положением на Едином рынке крупных компаний, контролирующих более 40% соответствующей продукции в ЕС. В сентябре 1990г. Европейский совет ввел в действие постановление, предусматривающее контроль на наднациональном уровне за слияниями и поглощениями, при которых совокупный мировой оборот участвующих компаний превышает 5 млрд. евро, а по крайней мере 2 из участвующих компаний имеют оборот в ЕС более 250 млн. евро.1.

1. МэиМО № 10/2000

Национальная политика по отношения к прямым иностранным инвестициям достаточно неоднородна, что отражает различия в законодательной базе между странами ЕС. Вместе с тем углубление интеграционных процессов способствует сближению подходов к транснациональному капиталу. Общими элементами в них являются стремление поддержать конкуренцию и использование различных инвестиционных льгот. Между странами ЕС по-прежнему сохраняются различия в уровне заработной платы, решении социальных вопросов и готовности сокращать численность персонала дочерних предприятий ТНК. Компании могут использовать данные особенности при проведении трансграничных операций для повышения своей прибыльности в ущерб интересам национальных государств. Поэтому страны ЕС стремятся нивелировать условия организации международного, закрепить прямые инвестиции в местах первоначального их размещения и тем самым содействовать вкладу ТНК и выравнивание уровней развития национальных хозяйств.1.

2.1. Плюсы и минусы международной деятельности ТНК.

Иностранный капитал, глубоко внедрившись в экономику многих стран

мира, стал составной частью их воспроизводственного процесса. Доля

предприятий, контролируемых иностранным капиталом, в общем объеме

производства обрабатывающей промышленности в Австралии, Бельгии,

Ирландии, Канаде превышает 33%, в ведущих западноевропейских странах

составляет 21-28%, в США на предприятиях, контролируемых иностранным

капиталом, производится свыше 10% промышленной продукции.

2

Еще большую роль иностранный капитал в форме прямых инвестиций

играет в экономике развивающихся стран. В них на компании с иностранным

участием приходится около 40% промышленного производства, а в ряде стран

он преобладает.

Изучая географическую структуру иностранных инвестиций, можно

установить, что основная их часть приходится на развитые страны - как страны

экспортеры капитала, так и принимающие страны. В начале текущего

десятилетия на развитые страны приходилось более 93% экспорта капитала в

форме прямых инвестиций и 73% их импорта.2.

1. МэиМО №10 2000г

2. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы

и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

В современных условиях принимающие страны, как развитые, так и

развивающиеся, как правило, одобряют деятельность транснациональных

корпораций на своей территории. Более того, в мире существует конкуренция

между странами по привлечению прямых зарубежных инвестиций, в процессе

которой транснациональные корпорации получают налоговые скидки и другие

льготы.

При выборе страны транснациональные корпорации оценивают условия

инвестирования по следующим основным критериям: оценка местного рынка с

точки зрения его емкости, наличия ресурсов, местоположения и т.д.,

политической стабильности в стране, правовые условия иностранных

инвестиций, система налогообложения, характер торговой политики, степень

развития инфраструктуры, защита интеллектуальной собственности,

государственное регулирование экономики, дешевизна рабочей силы и уровень

ее квалификации, стабильность национальной валюты, возможности

репатриации прибылей.

2

Однако существует и ряд проблем, связанных с деятельностью

транснациональных корпораций в принимающей стране.

Наиболее распространенным заблуждением о последствиях деятельности

транснациональных корпораций является мнение, что в результате

международных операций транснациональных корпораций одна страна

обязательно выигрывает, а другая - несет потери. В реальной жизни такие

ситуации исключить невозможно, однако существуют и другие результаты: обе

стороны могут оказаться в выигрыше (или в проигрыше).

Кроме того, принимающие страны склонны считать, что получаемые

транснациональными корпорациями прибыли чрезмерно велики. Получая

налоги от транснациональных корпораций, они убеждены, что могли бы

получать гораздо больше, если бы транснациональные корпорации не

объявляли свои прибыли в странах с низким уровнем налогообложения.1.

1. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы и

межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

В таблице отражены наиболее типичные плюсы и минусы для

принимающей страны и для страны, вывозящей капитал.

Принимающая страна (ПС) Страна, вывозящая капитал

Выгода получение дополнительных ресурсов (капитал, технологии, управленческий опыт, квалифицированный труд); стимулирование развития нац. экономики, увеличение объема производимого продукта и дохода, ускорение экономического роста и развития; получение налогов от деятельности ТНК;

зарубежные инвестиции более эффективны, чем аналогичные внутренние;

2

Проблемы представители ПС не допускаются к участию в проведении НИОКР; усиленная эксплуатация и установление внешнего контроля со стороны ТНК; ТНК могут манипулировать ценами с целью ухода от налогов

государственное регулирование иностранных инвестиций: запрет на инвестирование в отдельных отраслях, особые условия инвестирования (использование местных полуфабрикатов, обучение местных кадров, проведение НИОКР в принимающей стране, расширение экспорта производимой продукции), потери в торговом балансе; риск конфискации инвестиций

Все транснациональные корпорации проводят широкую

внешнеэкономическую экспансию. 1.

1. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы

и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

Существенная доля международной торговли (около 30%) состоит из

внутрифирменных потоков транснациональных корпораций. Ими создана

специфическая форма перевода капиталов посредством трансфертных цен (в

том числе специально заниженных или завышенных), устанавливаемых самими

транснациональными корпорациями при поставках товаров и предоставлении

услуг своим дочерним компаниям и филиалам в рамках корпораций (т.е.

сделки между филиалами одной и той же транснациональной корпорации

осуществляются по ценам, которые устанавливаются самой корпорацией).

Поэтому трансфертные цены на продукцию транснациональных корпораций

являются весьма злободневной проблемой.

Многие транснациональные корпорации достаточно велики и обладают

монопольной властью. Некоторые из них по объему оборота превосходят

2

целые страны, а руководители таких фирм зачастую ведут дела

непосредственно с главами государств.

Нередко транснациональные корпорации, действуя во многих странах

способны влиять на все сферы общественной жизни. А самые крупные и

могущественные корпорации в состоянии уклоняться от экономического и

политического контроля со стороны принимающих государств. В истории

имели место случаи, когда иностранные инвесторы добивались поддержки

своих действий от политического руководства независимо от их последствий

для местного населения и благосостояния страны в целом. Нередко, испытывая

давление со стороны правительства принимающей страны, транснациональные

корпорации покидают данную страну и перемещаются в другую - с более

лояльным правительством.

В течение 70-80х годов на уровне ООН предпринимались попытки

выработать кодекс поведения транснациональных корпораций, который

поставил бы их действия в определенные рамки, и создать в ряде случаев

преимущества для национальных фирм.1

1. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы

и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

Эти попытки встретили сопротивление представителей

транснациональных корпораций. В 1992 г. переговоры по выработке кодекса

поведения транснациональных корпораций были прекращены.

Необходимо отметить основные отрицательные черты воздействия

транснациональных корпораций на экономику принимающей страны:

- опасность превращения принимающей страны в место сброса

устаревших и экологически опасных технологий;

- захват иностранными фирмами наиболее развитых и перспективных

сегментов промышленного производства и научно-исследовательских структур

принимающей страны. Транснациональные корпорации, обладающие даже в

2

моменты потрясений крупными финансовыми ресурсами, они активно

используют плохую конъюнктуру для осуществления захвата других фирм;

- возможность навязывания компаниям принимающей страны

неперспективных направлений в системе разделения труда в рамках

транснациональных корпораций;

- ориентация транснациональных корпораций на поглощение влечет

возрастание неустойчивости инвестиционного процесса. Крупные

инвестиционные проекты, связанные с реальными капиталовложениями,

отличаются известной устойчивостью - они не могут быть начаты без

длительной подготовки и внезапно завершены без внушительных потерь.

Политика захватов наоборот предполагает финансовую подвижность;

 устойчивое положение транснациональных корпораций дает им

возможность более решительных мер в случае кризисов - закрытие

предприятий, сокращение производства, что ведет к безработице и т.п.

негативным явлениям. Этим объясняется явление дезинвестиций

(массового изъятия капитала из страны); 1.

1. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы и

межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

 склонность транснациональных корпораций к преувеличенной реакции

на изменение конъюнктуры дает множество поводов для снижения

выпуска продукции, если конкурентоспособность данного государства

по тем или иным причинам снижается.

И хотя воздействие притока иностранных инвестиций на экономику

принимающей страны может носить неоднозначный характер, нельзя

2

сбрасывать со счетов колоссальное положительное экономическое воздействие

транснациональных корпораций.

Приток иностранных капиталовложений способствует развитию

внутрирегиональной торговли, поскольку значительную часть своих

потребностей в материалах, комплектующих и оборудовании филиалы

иностранных компаний удовлетворяют за счет импорта из страны-инвестора.

Транснациональные корпорации подрывают позиции местных

монополий и, несмотря на свои крупные размеры, нередко повышают степень

конкурентоспособности национальных рынков. Осуществляя прямые

зарубежные инвестиции, транснациональные корпорации перемещают через

национальные границы крупные производственные ресурсы. Перемещая

производственные ресурсы из стран, где они имеются в избытке, в страны,

испытывающие их недостаток, транснациональные корпорации способствуют

более эффективному размещению мировых факторов производства и, как

следствие, росту производства в мире. Мировое сообщество получает заметную

выгоду от более эффективного размещения ресурсов, перемещая из страны в

страну квалифицированную рабочую силу, капитал, технологии и т.д. В этом

сходятся взгляды практически всех экономистов-международников.

Транснациональные корпорации действуют через свои дочерние

предприятия и филиалы в десятках стран мира по единой

научно-производственной и финансовой стратегии, формируемой в «мозговых

трестах». 1.

1. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы

и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

Они обладают огромным научно-производственным и рыночным

потенциалом, обеспечивающим высокий динамизм развития.

Транснациональные корпорации продемонстрировали свою способность

нарушать изоляцию национальных экономик, вовлекая их в единый процесс с

2

мировым экономическим сообществом. Они служат важнейшим средством

передачи новых технологий, распространения информации о новых продуктах,

в результате чего меняются общественные предпочтения.

В условиях обострения международной конкуренции важным

направлением развития транснациональных корпораций стало формирование

смешанных компаний с участием местного капитала, что ускоряет

концентрацию капитала. Участие местных акционеров создает возможность

учета их интересов, хотя важнейшие решения принимаются штаб-квартирой.

В настоящее время экспорт капитала осуществляется не только

ведущими в промышленном отношении странами. Он вывозится также из

продвинувшихся в промышленном отношении стран Азии и Латинской

Америки (Тайвань, Южная Корея, Сингапур, Бразилия). Крупнейшие компании

этих стран экспортируют капитал с целью расширения сфер своей

деятельности, использования трудовых ресурсов или научно-технических

достижений принимающих стран для извлечения более высоких прибылей.

Закономерности развития транснациональных корпораций значительно

отличаются от закономерностей развития основной массы национальных

фирм. Среди основных тенденций их развития можно выделить следующие:

- незначительное сокращение (либо отсутствие сокращения) оборота

транснациональных корпораций в периоды кризисов, независимость их даже

от длительных депрессивных явлений в отдельных отраслях промышленности;

 транснациональные корпорации имеют возможность преуспевать вне

зависимости от состояния национального хозяйства;1.

1. Е.В.Ленский, В.А.Цветков. Транснациональные финансово-промышленные группы

и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы

 от улучшения конъюнктуры внутри страны транснациональные

корпорации получают меньший выигрыш.

комментарии (0)
Здесь пока нет комментариев
Ваш комментарий может быть первым
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ

Bankreferatov.ru становится Docsity!

Привет! Приятно удивлены изменениями на сайте?
Мы вывели Банк рефератов на новый уровень! Множество новых функций вкупе с современным дизайном уже ждут вас в Docsity, а в следующем обновлении будет ещё больше полезного и интересного!