Валютная система  - конспект - Деньги, кредит, банки (2), Конспекты лекций из Банковское дело. Байкальский государственный университет (БГУ)
kypala4tibec
kypala4tibec14 марта 2013 г.

Валютная система - конспект - Деньги, кредит, банки (2), Конспекты лекций из Банковское дело. Байкальский государственный университет (БГУ)

PDF (124 KB)
9 страница
570Количество просмотров
Описание
Конспект лекций по дисциплине финансы. По предмету Деньги, кредит, банки. Тема Валютная система. Часть 2. Введение. Понятие валютной системы. Эволюция мировой валютной системы. Валютная система РФ. Заключение. Список ли...
20 баллов
Количество баллов, необходимое для скачивания
этого документа
Скачать документ
Предварительный просмотр3 страница / 9

Это только предварительный просмотр

3 страница на 9 страницах

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 страница на 9 страницах

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 страница на 9 страницах

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 страница на 9 страницах

Скачать документ
Валютная система - контрольная работа - Деньги, кредит, банки

10

Главные черты системы: 1) государства — члены системы зафиксировали паритеты национальных денежных единиц по отношению к доллару США, который вместе с золотом стал использоваться основой для утверждения паритетов валют стран — участниц системы. Отклонение валютного курса от официального паритета разрешалось в интервале ±1%, для западноевропейских стран — ±0,75%;

2) эмиссионные банки и государственные валютные учреждения государств — участников системы могли обменять доллары на золото в США по официальной цене — 35 долл. за тройскую унцию золота;

3) в межгосударственном обороте как резервные платежные средства наряду с золотом применялись две резервные денежные единицы — доллар США и английский фунт стерлингов.

МВФ, образованный на базе Бреттон-Вудских договоренностей, вы- давал государствам-участникам ссуды в твердых валютах для покрытия дефицитов платежных балансов.

Бреттон-вудская система являлась золотодевизной системой с за- фиксированными валютными курсами. США обязались разменивать по первому требованию доллар на золото без лимитов эмиссионным банкам стран — членов системы.

Вместе с тем Бреттон-вудские договоренности не смогли стабилизи- ровать курсы денежных единиц государств-участников. Многие государства осуществляли девальвацию или реже реставрацию национальных денежных единиц.

В рамках Бреттон-вудской валютной системы девальвация отражала официально установленное снижение золотого покрытия национальной валюты и соответственное снижение ее курса к доллару США.

Девальвация — многофакторный феномен в валютной среде. Госу- дарства любыми методами избегают ее осуществления: поощряют экспорт и лимитируют импорт товаров, увеличивают официальную процентную ставку эмиссионного банка, занимают у МВФ, вводят в действие золотовалютные запасы, т.к. девальвация отражает слабость денежной единицы государства. Девальвацию национальной денежной единицы государства осуществляют при хронически пассивном платежном балансе, увеличении инфляции, относительном (по сравнению с иными государствами) уменьшении уровня роста или падения ВНП и, главное, когда иные мероприятия оказываются неэффективными. Начинается уход от национальной денежной единицы, бегство из страны «горячих денег» — спекулятивного краткосрочного иностранного капитала, сразу же уходящего из государств с понижающимся курсом национальной денежной единицы.

В то же время девальвация — сильнейший козырь в конкурентной борьбе на международных рынках, стимулирует экспорт товаров из го- сударства, девальвировавшего национальную денежную единицу, т.к. цена товара в инвалюте вследствие девальвации уменьшается при неизменной цене в национальных деньгах, что укрепляет состояние торгового и

11

платежного балансов. В этих целях после второй мировой войны неоднократно осуществляли девальвации своих национальных денег Великобритания и Франция.

В условиях Бреттон-вудских договоренностей ревальвация — офи- циально установленное повышение золотого покрытия национальной валюты и соответствующее увеличение курса денежной единицы государства к доллару США.

Ревальвация используется государствами при хронически активном сальдо платежного баланса.

В послевоенные годы ревальвацию национальных денежных единиц неоднократно осуществляли ФРГ, Япония и Швейцария.

Бреттон-вудская система действовала до 1973 г., а ее ликвидация связана с ухудшением положения доллара США в начале 1970-х гг.,

что было вызвано негативным состоянием торгового и платежного ба- лансов США.

В 1971 г. торговый баланс США впервые за предыдущие 80 лет был сведен с дефицитом 2 млрд долл. США проводили крупные военные затраты за рубежом, помогали ряду развивающихся стран-союзников, экспортировали капитал. В результате дефицит платежного баланса США в 1971 г. составил 30 млрд долл. США применили соответствующие методы: ликвидировали размен доллара на золото для уполномоченных органов других государств, применили дополнительный налог на импорт, уменьшили помощь развивающимся странам. В декабре 1971 г. ив феврале 1973 г. США осуществили две девальвации с увеличением цены золота с 35 до 42,22 долл. за тройскую унцию.

Из-за негативных проблем с долларом США 10 государств (США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ и др.) в марте 1973 г. утвердили документы об использовании плавающих валютных курсов взамен фик- сированных паритетов.

Ямайская валютная система (действует и в настоящее время) была образована в январе 1976 г. договором государств-участников МВФ. В договоре отражались базовые положения новой валютной системы, утвержденные затем в апреле 1978 г. в поправке к соглашению об МВФ. Это следующие положения:

1) узаконена детронизация золота — потеря золотом функций денег с ликвидацией официальной цены золота. Однако за золотом оставалось значение чрезвычайных и мировых денег и запасов;

2) золотовалютный стандарт заменен стандартом СДР (специальных прав заимствования) — валютой МВФ, он формально был утвержден базой валютных курсов, но реально не стал ни эталоном стоимости, ни основным платежным и резервным инструментом;

3) вместо фиксированного валютного курса -национальной денежной единицы государства — члены МВФ с 1973 г. могли использовать режим плавающих валютных курсов, который стал употребляться по выбору государства наряду с фиксированным;

12

4) МВФ приобрел полномочия более твердого контроля над курсами национальных денежных единиц и их определением, а также полномочия стимулировать либерализацию валютных отношений за счет ликвидации валютного лимитирования для достижения упорядочения мировых валютных отношений.

Недостатки Ямайской валютной системы достаточно быстро отрази- лись в несовершенстве плавающих валютных курсов, за чем последовали финансово-валютные кризисы, особенно в последние годы: валютный кри- зис летом 1997 г. в Юго-Восточной Азии, в августе 1998 г. в России, в январе 1999 г. в Бразилии, в январе 2002 г. в Аргентине. Это потребовало разработки мероприятий по искусственной поддержке валютных курсов, усилению контроля эмиссионных банков над кредитными организациями, улучшению полноты, качества и оперативности финансовой информации.

Потребность координации действий государств в ликвидации нега- тивных явлений позволила по-новому рассмотреть значение МВФ и Международного банка реконструкции и развития в согласовании действий государств в сфере валютных отношений. Была поднята проб- лема о регулирующей деятельности межнациональных финансово-ва- лютных организаций, результативность которой значительно уменьши- лась, что вынудило некоторые государства с кризисными явлениями в экономике подвергнуть реконструкции систему национального валютного управления.

13

3.Валютная система РФ

В СССР до 1963 года валютный курс определялся на основе золотого

паритета, т.е. соотношением между весовым содержанием золота в двух сравниваемых валютах. С 1 января 1961 года золотое содержание рубля было установлено в размере 0,9874 г чистого золота, а золотое содержание доллара - 0,7367 г чистого золота. Поэтому золотой паритет рубля и доллара составлял 0,7461 руб. Валютный курс доллара, исчисленный на основе этого паритета, составлял 74,61 руб. за 100 долл.

С 1973 года США заявили, что в дальнейшем они будут продавать золото по цене свободного рынка. Это означало отмену существовавшей официальной цены золота. Другие страны также перестали фиксировать содержание золота в своих денежных единицах, в результате прекратилось использование золотого паритета как базы валютного курса. Такие изменения вызвали необходимость и в нашей стране устанавливать курс валюты путем учета движения курсов в других государствах. В дальнейшем в СССР курс рубля строго фиксировался государством, и к периоду распада СССР был установлен в очень завышенном размере. Развитие рыночных отношений потребовало изменить механизм установления курса рубля. С 1992 года курс стал устанавливаться по соотношению, складывающемуся на Московской международной валютной бирже (ММВБ).

Обеспечение относительно высокого курса рубля (не ниже 80 рублей за доллар) было одной из важнейших задач радикального реформирования. Для выполнения этой задачи Российское правительство надеялось получить от МВФ 8 млрд. долларов. Однако в условиях растущей инфляции и падения производства решить ее было невозможно даже с помощью этой меры.

Первые шаги в области валютного регулирования были успешны. К середине июня курс поднялся до 112,3 руб./долл. Однако во второй половине 1992 года курс стал снижаться:

За 12 месяцев Центробанк истратил на валютные интервенции более 1 млрд. долларов (37% объема продаж), однако не добился стабилизации курса. К апрелю 1993 года курс составил 740 руб./долл.

Срыв валютного регулирования был тесно связан с общей финансовой политикой государства. Пока удавалось сдерживать эмиссию, предприятия испытывали недостаток в рублях и нередко прибегали к конвертации своих валютных резервов. В этих условиях курс рубля рос и без серьезных валютных вливаний. Если начиналась эмиссия - курс резко падал.

Политика валютного регулирования вступала в противоречие с общим положение национальной экономики, не соответствовала ее интересам. При высоком курсе рубля выгоден импорт качественных и дешевых западных товаров, что отрицательно сказывается на конкурентоспособности отечественной промышленности, а следовательно, вызывает рост безработицы. Напротив, низкий курс является для национальной экономики протекционистской мерой. Он делает выгодным экспорт сырьевых товаров,

14

что является основным источником валютных поступлений, позволяющих закупать необходимую для модернизации промышленности технику.

Таким образом, искусственное поддержание высокого курса рубля привело к увеличению доли импорта в товарном обороте. К 1994 году доля импортных товаров превысила половину всей товарной массы. Вследствие этого, возросла восприимчивость потребительского рынка России к внешним “валютным шокам” (примером этого является “черный вторник” 11 октября 1994 года, когда курс рубля упал почти втрое). После октябрьских валютных потрясений произошла смена курса: с установки на поощрение снижения валютного курса и стимулирования экспорта на сдерживание падения рубля с целью предотвратить импорт инфляции.

Достижение определенной устойчивости валютного курса рубля обес- печило утверждение с третьего квартала 1995 г. валютного коридора 4300- 4900 руб. за 1 долл. США при центральном курсе 4600 руб. за 1 долл.

Положительное значение валютного коридора в тот период проявля- лось в сдерживании увеличения цен, стабилизации рубля в целом.

Введение валютного коридора ослабляло спекуляцию на курсе оте- чественной денежной единицы, сокращало импортируемую инфляцию, т.к. постоянное уменьшение курса — рубля дополнительная причина увеличения инфляции в России.

Устойчивость курса национальной денежной единицы улучшает жизненный уровень граждан, доходы которого в долларовом выражении увеличиваются.

На состояние курса национальной денежной единицы повлиял и отказ государства от выпуска денег в оборот на ликвидацию дефицита го- сударственного бюджета. Уже дефицит госбюджета 1995 г. и последующих лет, как отмечалось ранее, начал покрываться исключительно эмиссией государственных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ и др.) и ссудами межгосударственных финансовых организаций.

Увеличилось регулирующее значение административных органов на валютном рынке, о чем говорят достаточно частые валютные интервенции Банка России на основных валютных биржах, утверждение инструкций — по валютному экспортному (1994 г.) и по валютному импортному надзору (1996 г.).

С 1 января по 1 июля 1996 г. действовал валютный коридор 4550-5150 руб. за 1 долл. США.

В мае 1996 г. начался новый период функционирования валютного рынка в России. Эмиссионным банком были изменены принципы уста- новления валютного курса — Банк России в 10:00 московского времени каждого рабочего дня сообщал о ежедневных курсах купли-продажи доллара США по своим сделкам на валютных рынках.

С 17 августа 1998 г. валютный рынок России обвалился, курс доллара США к рублю в короткий промежуток времени возрос в три раза,

15

приблизительно с 6 до 18 руб. за 1 долл. США, а к концу года приблизи- тельно до 24 руб. за 1 долл.

Был отменен валютный коридор. Изменено официальное курсообразование — курс устанавливается Центральным банком РФ пять раз в неделю и вводится на следующий день по результатам торгов на ММВБ (проводятся в рабочие дни) без каких-либо обязательств Банка России покупать или продавать инвалюту по этому курсу. Данный курс служит для пересчета валютных средств на балансах банков и хозяйствующих субъектов при проведении расчетов в инвалютных эквивалентах и в других случаях, определенных нормативными актами. Начиная с 1999 г. валютный рынок был относительно спокоен и ха-

рактеризовался медленным увеличением курса американской валюты по отношению к российской валюте. Достижению устойчивости национальной денежной единицы отвечает дальнейшее проведение рыночных реформ и развитие в стране рыночной экономики. Однако требуются достижение свободной конвертируемости рубля, постепенная ликвидация валютных ограничений. Это будет определять степень интеграции нашей страны в мировую экономику, усилит международные хозяйственные связи России с зарубежными странами, обеспечит выплату внешнего долга государства в рублях при достижении ими статуса СКВ.

Важным этапом в развитии валютной системы РФ стало принятие Правительством и Банком России в 1996 году международных обязательств по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках VIII статьи Устава МВФ. Присоединение к VIII статье означает де-юре введение конвертируемости рубля по текущим международным операциям. Из наиболее существенных ограничений по текущим валютным операциям в России сохраняется лишь требование об обязательной репатриации экспортных поступлений и продажи 50% экспортной валютной выручки (в течение 14 дней) на внутреннем валютном рынке. Следует, однако, отметить, что с 1993 года отменена обязательная продажа части экспортной валютной выручки Банку России по официальному курсу, она осуществляется по рыночному курсу. Практически все текущие валютные операции производятся без ограничений как резидентами, так и нерезидентами.

Валютные сделки в России, включая куплю-продажу инвалюты, проводят только уполномоченные кредитные институты с лицензией Банка России на осуществление валютных операций.

Имеют место с последующим увеличением прав три разновидности валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные.

Для осуществления сделок с золотом также выдается специальная лицензия Банка России.

Валютные ценности могут принадлежать как резидентам, так и нере- зидентам.

Операции купли-продажи зарубежных денежных знаков могут про- водиться как между уполномоченными кредитными организациями, так и на

16

валютных биржах, функционирующих в порядке, утвержденном Банком России. Купля-продажа зарубежных денежных знаков, минуя уполномоченные кредитные институты, не разрешается.

Основным органом валютного регулирования Российской Федерации является Центральный банк РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях; устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ; устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным организациям на осуществление валютных операций и выдаёт такие лицензии; устанавливает единые формы учёта, отчётности, документации и статистики валютных операции, в том числе уполномоченными банками.

Валютное регулирование проводит Банк России, который издает нормативные акты о порядке проведения сделок с иностранной валютой и валютными ценностями, принадлежащими резидентам, выдает лицензии на операции в инвалюте, осуществляет валютные интервенции на основных валютных биржах России — ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.

Валютный контрольпроводится органами валютного контроля и их агентами.

Органы валютного надзора— Правительство РФ и Банк России.

Агентывалютного контроля— учреждения, которые по законода- тельству имеют право осуществлять валютный контроль с подотчетностью соответствующему органу валютного надзора. Главный агент валютного надзора — Федеральное агентство Российской Федерации по валютному и экспортному контролю.

Основные направления валютного контроля: • определение соответствия проводимых валютных операций

действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учёта и отчётности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентами в рублях.

17

Заключение

Валютная система – тот элемент в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня привести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран мира. В связи с этим становится понятным выполнение международными валютными организациями функций контроля, а в случае необходимости – помощи, которыми они наделены мировым сообществом.

Валютная система тесно связана с темпами роста производства, развитием торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее “лицо” на мировой арене. Это подтверждает пример августовских потрясений: нестабильность валютной системы отрицательно сказывается на готовности Запада кредитовать российскую экономику, экспортировать капитал в нашу страну и т.д.

Сейчас валютная система России по многим показателям находится на уровне стран “третьего” мира, несовершенны рычаги валютного регулирования, неустойчивы внешние связи. Трудность нынешнего этапа заключается в противоречивости любых мер по стабилизации валютных отношений и трудности прогноза результатов этих мер. Так, повышение курса рубля является стабилизирующей мерой, но эта стабилизация искусственна, требует больших валютных ресурсов и в конечном счете приводит к кризису производства, денежной системы и к стагфляции экономики в целом. Однако и снижение курса влечет за собой немало проблем: резкое увеличение денежной массы, гиперинфляция и т.п. Однако определенная база для преобразований валютной сферы уже создана: система валютного контроля и лицензирования банков, система резервирования валюты, меры по защите национальной валюты, имеются определенные рычаги воздействия на установление курса рубля. Кроме того, в апреле 1992г. Россия вступила в Международный валютный фонд и Международную ассоциацию развития, что влияет на упрощение международных расчетов и процедуры кредитования. Однако криминализация экономики и политика Центробанка, направленная в последнее время не на упрочение рубля, а на увеличение прибыльности собственных валютных спекуляций приводят к тому, что две трети валютных поступлений остается в зарубежных банках.

Таким образом, валютная система страны неотделима от денежно- кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических отношений. Поэтому все противоречия нашей экономики сказываются и на валютный отношениях. Валютное регулирование позволит решить лишь некоторые проблемы (расчетно-кредитные операции на международном рынке, отношения с нерезидентами и зарубежными банками и т.д.), но регулирование основных валютных показателей возможно лишь при комплексном реформировании экономики.

18

Список литературы

1. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие/ С.К.Семенов – М.:

Издательство «Экзамен», 2005.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.:ЮНИТИ,

1999.

3. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учебне пособие

для вузов/ Под ред. проф. Е.Ф.Жукова – М. ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

4. Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. –

М.:ЮНИТИ, 2001.

5. Булатов А.С. Экономика : Учебное пособие. – М:БЕК, 1997.

комментарии (0)

Здесь пока нет комментариев

Ваш комментарий может быть первым

Это только предварительный просмотр

3 страница на 9 страницах

Скачать документ