Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика реферат по экономической географии скачать бесплатно современная предложения деньги ставка денежное банк коммерческое денежные функция формы средства покупке центральный кредитный операции проценты пл, Сочинения из Экосоциология. Moscow State University
docsity
docsity11 апреля 2017 г.

Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика реферат по экономической географии скачать бесплатно современная предложения деньги ставка денежное банк коммерческое денежные функция формы средства покупке центральный кредитный операции проценты пл, Сочинения из Экосоциология. Moscow State University

DOC (157 KB)
36 страница
31Количество просмотров
Описание
Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика реферат по экономической географии скачать бесплатно современная предложения деньги ставка денежное банк коммерческое денежные функция формы средства покупке централ...
20баллов
Количество баллов, необходимое для скачивания
этого документа
Скачать документ
Предварительный просмотр3 страница / 36
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ

РЕФЕРАТ

По дисциплине «Макроэкономика» Тема работы: «Кредитно-денежная система и кредитно-

денежная политика»

Курс 3

Семестр 5

№ группы 5-3519

Студентка Смирнова А.В.

Дата выполнения контрольного задания 16.04.2003

Преподаватель к.э.н.

Москва

2003 г.

Содержание

Введение 3 1. Деньги и их функции. Понятие и типы денежных систем 5

1.1. Счетная единица 6 1.2. Средство обмена 6 1.3. Средство сохранения ценности 7 1.4. Средство платежа 7 1.5. Денежное обращение 8

2. Сущность, функции и формы кредита 11 2.1. Формы кредита 12

3. Структура современной кредитно-денежной системы 15 3.1. Центральный банк 15 3.2. Коммерческие банки 16 3.3. Специализированные кредитно-финансовые институты 17

4. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты 19 5. Мультипликационное расширение банковских депозитов 23 6. Основные направления кредитно-денежной политики Центрального банка 27

6.1. Операции на открытом рынке 27 6.2. Учетно-процентная (дисконтная) политика 28 6.3. Регулирование обязательной нормы банковского резервирования 29 6.4. Виды кредитно денежной политики 29

Заключение 33 ЛИТЕРАТУРА 34

Введение

Деньги представляют собой неотъемлемый элемент нашей повседневной

жизни. Современный человек не может представить себе рыночную экономику

без денежного обращения. Однако деньги – это продукт исторического

развития. Они возникли на определенном этапе хозяйственной жизни общества,

и их появление стало огромным шагом вперед по преодолению узости

бартерного обмена.

В процессе исторического развития формы денег претерпевали серьезную

эволюцию. Первоначально в качестве денег обращались товарные деньги,

которые исполняли функции денег, а также продавались и покупались как

обычный товар (например, раковины, какао-бобы, пушнина, ювелирные

украшения, и, наконец, золото и серебро). Позднее в обращении появились

символические деньги, затраты на производство которых значительно уступали

их покупательной способности в качестве денег (бумажные деньги, разменные

монеты). Дальнейшее развитие торговли привело к появлению кредитных денег,

которые представляли собой обязательства вначале физических лиц, фирм, а

затем и банков.

Предприниматели в своей хозяйственной деятельности постоянно имеют

дело с денежными единицами своей страны и иностранных государств. Деньги

историческая категория, присущая товарному производству. Бальзак утверждал,

что "деньги — это шестое чувство, позволяющее нам наслаждаться пятью

остальными". Более строго и сухо определяют их экономисты. А. Смит назвал

деньги "колесом обращения", К. .Маркс - "всеобщим эквивалентом".

Россия все более включается в мировое хозяйство. Она стала членом

Международного Валютного Фонда, группы Международного банка

реконструкции и развития. Европейского банка реконструкции и развития.

Всемирной торговой организации.

Современная кредитно-денежная система представляет собой результат

длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов

к потребностям развития рыночной экономики.

Теории спроса и предложения денег, равновесия на денежном рынке дают

научную основу для проведения обоснованной, взвешенной кредитно-денежной

политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

В ходе изучения проблемы кредитно-денежной политики были

поставлены следующие задачи:

1. Показать и изучить структуру современной кредитно денежной

системы. Раскрыть систему денежного обращения.

2. Рассмотреть роль коммерческих банков в изменении предложения денег

в экономике.

3. Выяснить механизм проведения Центральным банком кредитно-

денежной или монетарной политики.

.1 Деньги и их функции. Понятие и типы денежных систем

Деньги по определению, обладают абсолютной ликвидностью. На языке

экономической теории это означает, что издержки обмена денег на какие-либо

другие блага равны нулю.

Природа современных денег такова. С одной стороны, государство

выпускает в обращение деньги как законное средство платежа в экономике.

Предложение денег (денежную массу) обеспечивает по согласованию с

правительством Центральный банк страны. В таком случае, современные

деньги представляют собой декретные деньги, которые правительство

провозглашает обязательным для приема при обмене и в качестве законного

способа уплаты долгов.

С другой стороны, население страны воспринимает выпускаемые в

обращение бумажные деньги как общепризнанное средство обмена. Люди

признают за «кусками бумаги» способность играть роль денег в экономике,

поскольку они доверяют правительству, полагая, что оно не будет

злоупотреблять своим монопольным положением эмитента денег и сохранит

бумажные деньги редким благом. Поэтому говорят, что современная денежная

система носит фидуциарный характер (от лат. fiducia – сделка, основанная на

доверии)1.

В экономике страны население предъявляет спрос на деньги, поскольку

они выполняют важные функции. Именно благодаря этим функциям население

и ценит деньги. Следует выделить четыре основных функции денег: счетная

единица, средство обмена, средство сохранения ценности и средство платежа.

Рассмотрим эти функции подробнее.

1.. Счетная единица

В бартерной экономике, где нет места деньгам, торговля ведется по

относительным ценам товаров (ценность овцы выражается через топоры,

ценность которых, в свою очередь, выражается через пшеницу, ценность

которой можно выразить через овец и т. д.). Чем больше товаров вовлекается в

обмен, тем больше количество относительных цен. Поэтому объективно

требуется своеобразная «мерная линейка», единая мера ценности всех других

товаров, роль которой выполняют деньги. С появлением денег цены всех

товаров получают денежное выражение. Цена - это пропорция обмена товаров

на деньги.

2.. Средство обмена

В бартерной экономике необходимо двойное совпадение потребностей

для заключения сделок: человек, торгующий яблоками, сможет обменять их на

груши, только, если он встретит такого продавца, располагающего грушами,

которому нужны яблоки. Эта проблема становится все более сложной по мере

роста числа товаров и продавцов. Деньги прекрасно решают эту проблему. Они

1 Курс экономической теории: учебник – 5-е дополненное и переработанное издание. Под общ. ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. – Киров: «АСА», 2002 г. – с.439

становятся посредниками в товарообменных сделках. Формула бартерного

обмена «Товар-Товар» превращается в формулу товарного обмена «Товар-

Деньги-Товар». Первоначально в функции средства обмена выступали реальные

товарные деньги - слитки золота и серебра, которые необходимо было делить,

взвешивать, устанавливать пробу. Позднее люди перешли к использованию

монет, т. е. слитков денежного металла определенного веса, пробы и формы с

печатью государства, удостоверяющей их подлинность. Это экономило

трансакционные издержки, но полноценные монеты в обращении стирались и

обесценивались, что привело, в конечном счете, к их замене символическими

деньгами - бумажными купюрами различного достоинства.

Первые бумажные деньги появились в Китае еще в ХII веке, а в России

бумажные деньги, которые назывались ассигнациями, были выпущены при

Екатерине II. Бумажные деньги - это очень удобное средство обмена. Если

деньги редки, т. е. их предложение носит ограниченный характер, то они имеют

ценность и люди могут бумажными деньгами платить при покупках товаров и

по своим обязательствам.

3.. Средство сохранения ценности

Люди хранят свое богатство в форме различных активов и деньги

являются одним из таких активов. Деньги позволяют сохранить ценность

богатства, служат его накоплению, хотя их ценность может со временем

меняться. Но то же самое мы можем сказать и о других активах, которые

используются для сохранения ценности. Кроме того, если сравнить деньги с

акциями или недвижимостью, то можно сказать, что деньги - относительно

безрисковый актив и достаточно надежная форма хранения богатства в

отсутствие инфляции.

4.. Средство платежа

В денежной форме может фиксироваться величина обязательств и долгов;

поэтому деньги служат средством платежа. В этой роли деньги используются,

когда наблюдается несовпадение по времени покупок и продаж, т. е. товары

продаются в кредит. Инструментом, обслуживающим кредитные сделки,

является вексель - безусловное долговое обязательство. Имея в своих активах

векселя различных фирм, банки могли на их основе выпускать собственные

векселя - банкноты, которые превращали банки в должников: банкноты могли

быть погашены за счет имущества банков. Таким образом, появились

кредитные деньги, получившие широкое хождение.

Следовательно, деньги представляют собой ведущий актив, который

выполняет четыре главные функции, но при этом, в отличие от других активов

(например, акций, облигаций и т. п.), не приносит дохода своему владельцу.

Отсутствие дохода является платой за высокую ликвидность денег.

Важно еще раз подчеркнуть, что в современном мире деньги утратили

свою товарную природу. Золото перестало выполнять роль денег поскольку из

золота не чеканят монет, пускаемых в обращение; оно не служит счетной

единицей при определении товарных цен и не является денежным металлом для

накопления богатства (государства держат золото в своих резервах прежде всего

как высоколиквидный товар, который можно легко продать на мировом рынке).

Экономисты назвали демонетизацией уход золота из обращения и прекращение

выполнения им роли денег.

5.. Денежное обращение

Деньги в экономике совершают непрерывный кругооборот, находятся в

постоянном движении, меняя своих владельцев. Это движение денег,

опосредствующее оборот товаров и услуг, называется денежным обращением.

Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового

капитала.

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые

сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством. К

важнейшим компонентам денежной системы относятся:

1) национальная денежная единица (доллар, рубль, евро, и т. д.), в которой

выражаются цены товаров и услуг;

2) система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые

являются законными платежными средствами в наличном обороте;

З) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок

выпуска денег в обращение;

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования

денежного обращения.

Деньги имеют троякое назначение и служат:

1) всеобщим платежным средством - при расчетах по международным

балансам, главным образом по платежному;

2) всеобщим покупательным средством деньги используются при

прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными (например, при

неурожае);

3) материализацией общественного богатства - средство перенесения

национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуции,

репараций, или предоставлении займов.1

Исторически сформировались такие разновидности систем обращения

металлических денег как биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм,

базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов - золота и

серебра, существовал в ряде стран Западной Европы в ХVI-ХIХ вв.

Но в конце ХIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий

его производства, привело к резкому изменению соотношения стоимости

серебра и золота, в результате чего золотые монеты были вытеснены из

обращения. В итоге избыток серебряных монет вызвал прекращение их

чеканки. В результате биметаллизм уступил место монометаллизму, когда в

качестве денежного материала стал использоваться лишь один металл - золото,

а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались на этот металл.

Известны три разновидности монометаллизма:

• золотомонетный стандарт, который существовал вплоть до первой

мировой войны и характеризовался обращением золотых монет и свободным

обменом бумажных и кредитных денег на золото;

• золотослитковый стандарт, который был введен в Англии и Франции

в годы первой мировой войны и предусматривал возможность обмена знаков

стоимости на золото только лишь по предъявлению суммы, соответствующей

цене стандартного слитка золота;

1 Деньги. Кредит. Банки. Под ред.проф. Е.Ф.Жукова – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999, стр. 27

• золотодевизный стандарт, введенный в 20-х гг. в большинстве

других стран, когда банкноты было разрешено менять на иностранную валюту

(девизы), разменную на золото.1

Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. положил конец эпохе

монометаллизма. С 30-х гг. ХХ в. в западных странах постепенно формируется

система неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам следует

отнести: господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота,

т. е. уход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их

золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного

предпринимательства и государства; значительное расширение безналичного

оборота: государственное регулирование денежного обращения.

1. Сущность, функции и формы кредита

В рыночной экономике непреложным законом является то, что деньги

должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение.

Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных

капиталов, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем

пускаются в дело, размещаются в тех отраслях экономики, где есть потребность

в дополнительных капиталовложениях.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое

на началах срочности, возвратности и платности. Хотя кредит зародился еще в

рабовладельческом обществе, когда деньги предоставлялись в долг

ростовщиками, он получил наибольшее развитие в капиталистическом

хозяйстве.

1 В.В.Усов Деньги. Денежное обращение. Инфляция. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999, стр.59

Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике.

1. Исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки

общественного производства по сравнению с теми, которые устанавливались

наличным количеством имеющегося в той или иной стране предложения

денег, т. е. золотых монет в тот период.

2. Кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря

ему частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства

превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы

экономики.

3. Кредит содействует экономии трансакционных издержек. В

процессе его развития появляются разнообразные средства использования

банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов,

депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного

оборота, ускорение движения денежных потоков.

4. Кредит выполняет функцию ускорения концентрации и

централизации капитала. Кредит активно используется в конкурентной

борьбе, содействует процессу поглощений и слияний фирм.

1.. Формы кредита

В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные

формы, основные из которых - это коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый предприятиями,

объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, прежде всего, путем

отсрочки платежа. В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется

векселем.

Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то, что он

ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора; будучи

предоставлен в товарной форме, он не может, например, использоваться для

выплаты заработной платы; наконец, он может быть предоставлен лишь

предприятиями производящими инвестиционные товары, тем предприятиям,

которые их потребляют, а не наоборот.

Эта ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем

развития банковского кредита.

Банковский кредит - это кредит, предоставляемый кредитно-

финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым

хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, предприятиям,

организациям и т. п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на:

• краткосрочные (до 1 года);

• среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

• долгосрочные (свыше 5 лет).

Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и

накопление капитала.

Преодолев ограниченность коммерческого кредита по направлению,

срокам и суммам сделок, банковский кредит превратился в основную и

преимущественную форму кредитных отношений.

Существуют другие распространенные формы кредита.

Межхозяйственный денежный кредит предоставляется

хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска

предприятиями и организациями акций, облигаций и других видов ценных

бумаг. Эти операции получили название децентрализованного финансирования

(выпуск акций) и кредитования (выпуск облигаций и других ценных бумаг)

предприятий.

Потребительский кредит предоставляется частным лицам на срок до 3

лет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного

пользования. Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа

через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на

потребительские цели. За использование потребительским кредитом взимается,

как правило, высокий реальный процент.

Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог

недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления таких ссуд

служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями.

Ипотечный кредит используется для обновления основных фондов в сельском

хозяйстве, финансирования жилищного строительства и т. п.

Государственный кредит представляет собой систему кредитных

отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и

частный бизнес - кредиторами денежных средств. Источником средств

государственного кредита служат облигации государственных займов, которые

могут выпускаться не только центральными, но и местными органами власти.

Государство использует данную форму кредита, прежде всего для покрытия

дефицита государственного бюджета.

Международный кредит представляет собой движение ссудного

капитала в сфере международных экономических отношений. Международный

кредит предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме.

Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства,

международные и региональные организации.

3. Структура современной кредитно-денежной системы

Современная кредитно система представляет собой результат длительного

исторического развития и приспособления кредитных институтов к

потребностям развития рыночной экономики. С институциональной точки

зрения, кредитно-денежная система представляет собой комплекс валютно-

финансовых учреждений активно используемых государством в целях

регулирования экономики.1

1 Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства. Под.ред.проф. А.Г. Грязновой, проф. Т.В. Чечелевой – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998,стр.295

В современной кредитной системе выделяются три основных звена:

Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-

финансовые институты.

1.. Центральный банк

Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает

Центральный банк, который называют «банком банков». В разных странах

Центральные банки исторически выделились из массы коммерческих банков,

как главные эмиссионные центры, т. е. государство предоставило им

исключительное право эмиссии банкнот. Некоторые из Центральных банков

были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий

федеральный банк. Резервный банк Австралии), другие были

национализированы после Второй мировой войны (Банк Франции, Банк

Англии, Банк Японии, Банк Канады, Банк Нидерландов). Некоторые

Центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной

государственно-частной собственности (например, Федеральная резервная

система США, возникшая в 1913 г.). Центральный банк России был создан в

1991 г. и действует в соответствии с Законом о Центральном банке.

Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых

следует выделить:

— эмиссию банкнот;

— хранение государственных золотовалютных резервов;

— хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

— денежно-кредитное регулирование экономики;

— поддержание обменного курса национальной валюты;

— кредитование коммерческих банков и осуществление кассового

обслуживания государственных учреждений;

— проведение расчетов и переводных операций;

— контроль за деятельностью кредитных учреждений.

2.. Коммерческие банки

Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры

кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является

кредитно-финансовым учреждением универсального характера. На ранних

этапах развития банковского дела коммерческие банки обслуживали

преимущественно торговлю, кредитовали транспортировку, хранение и другие

операции, связанные с товарным обменом. В настоящее время коммерческие

банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных

банковских услуг. Конституирующие операции коммерческих банков

подразделяются на:

- пассивные (прием депозитов, т. е. привлечение средств клиентов);

- активные (выдача кредитов, т. е. размещение средств).

Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов,

получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых

ими по депозитам.

Кроме того, коммерческие банки осуществляют денежные платежи и

расчеты, могут заниматься посредническими операциями (по поручению

клиента на комиссионной основе), к которым относятся, например,

обязательства по торговым сделкам или предоставление финансовых гарантий.

Банки также осуществляют доверительные операции (т. е. банки принимают на

себя функции доверенного лица и выполняют в этом качестве операции по

управлению имуществом, ценными бумагами клиентов). В последние

десятилетия важной тенденцией в развитых странах стало дерегулирование

финансовых рынков, выразившееся в смягчении или полной отмене

ограничений и запретов в области финансовой деятельности. В частности, были

отменены ограничения на территориальную экспансию банков, на предельный

уровень ставок и тарифов по различным операциям, появилась возможность

использования новых финансовых инструментов и новых видов обслуживания.

Все это привело к резкому усилению конкуренции в банковском секторе

экономики.

3.. Специализированные кредитно-финансовые институты

Особое место в современной рыночной экономике занимают

специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные

фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки,

ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т. п. Аккумулируя

громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах

накопления и эффективного размещения капитала. Суммарные активы всех этих

специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое

превышают активы коммерческих банков.

Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает

Центральный банк, который относительно независим, но согласует с

правительством проводимую кредитно-денежную политику, является

монополистом в вопросах эмиссии денег и регулирует деятельность как

коммерческих банков, так и специализированных кредитно-финансовых

институтов.

4. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты

Чуть ранее уже было сказано, что предложение денег в экономике исходит

от Центрального банка, являющегося монополистом в вопросе эмиссии денег.

Однако, следует все же уточнить, что включается в структуру денежной массы,

как измеряется ее величина? Поскольку деньги выполняют функцию средства

обмена при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики

предложение денег сводится к величине активов, служащих этой цели

(например, измеряется количеством золотых монет, выпущенных государством).

Но в сложной реальной экономике ответ на этот вопрос не столь однозначен.

Прежде всего, надо определить понятие денежной массы.

Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных

покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и

услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные

собственники (предприятия, объединения, организации) и государство1.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой

относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот,

и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах,

которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом,

структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом,

который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами,

прежде всего, наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную

монету. На деле, основная часть сделок между предприятиями и

организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной

экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра

банковских денег - депозитов, которые обслуживаются такими инструментами

как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т. п.

Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами.

При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную

карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на

счет продавца или выдать ему наличные.

1 Курс экономической теории: учебник – 5-е дополненное и переработанное издание. Под общ. ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. – Киров: «АСА», 2002 г. – с.439

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие

компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное

или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах,

сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых

учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях

инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные

денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежной массы

получили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi - как будто,

почти). «Квази-деньги» представляют собой наиболее весомую и быстро

растущую часть в структуре денежной массы.

Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными активами. Если

наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-

денег» не абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со

срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В

то же время, «квази-деньги» действительно относятся к ликвидным видам

богатства, поскольку срочные вклады, а так же некоторые виды акций и

облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными

трансакционными издержками.

Расположив компоненты денежной массы по степени убывания

ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов - показателей

денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат

МО, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по

ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет

наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»),

которые могут обслуживаться с помощью чеков. Чек представляет собой

ценную бумагу, содержащую приказ владельца счета в кредитном учреждении

о выплате держателю чека по его предъявлении указанной в нем суммы.

Агрегат М1 называют «деньгами в узком смысле слова» или «деньгами для

сделок». Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут

быть легко превращены в наличные.

Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М2. Это «деньги

в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты агрегата

М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков,

депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных

счетов получают более высокий процент, по сравнению с владельцами текущих

вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием

вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах

нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство,

хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Существует

также понятие расширенного денежного агрегата М2Х, включающего

дополнительно депозиты в иностранной валюте.

Еще менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М3, который

образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов банков,

облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и

коммерческих банков.

Различие между агрегатом М1 и остальными денежными агрегатами

заключается, прежде всего, в том, что в агрегаты М2 и М3 включены «квази-

деньги», которые затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в

наличные.

Следует отметить, что в нашей стране вплоть до начала 1990-х гг.

денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Но с переходом к

рыночной экономике Центральный банк России, Министерство финансов и

другие государственные учреждения кредитно-денежной сферы стали активно

использовать рассмотренные выше денежные агрегаты при осуществлении

макроэкономической политики.

5. Мультипликационное расширение банковских депозитов

Анализ структуры денежной массы, проведенный в предыдущем разделе,

показал, что в состав денежной массы входят не только наличные деньги,

количество которых жестко регулируется со стороны Центрального банка, но и

деньги на текущих и срочных счетах в коммерческих банках. Это

свидетельствует о том, что предложение денег зависит не только от политики

Центрального банка, но и от действий коммерческих банков.

Рассмотрим подробнее роль коммерческих банков в изменении

предложения денег в экономике. Вначале представим себе, что банки

занимаются только пассивными операциями: они привлекают деньги клиентов

на депозиты, но не выдают кредитов. Следовательно, банки не могут начислять

проценты на депозиты. Привлеченные на депозиты денежные средства, не

выданные в качестве кредитов, становятся банковскими резервами. В

упрощенном случае, когда банки не выдают кредиты (хотя это трудно

представить, так как противоречит интересам банков), но получают депозиты,

направляемые в резервы, мы имеем систему 100%-го банковского

резервирования.

Такая система (если бы она существовала) позволила бы банкам

чувствовать себя очень уверенно - они могли бы вернуть деньги клиентам, даже

если бы последние одновременно обратились за ними в банки. Однако банкиры

уже давно обратили внимание на то, что вкладчики не обращаются

одновременно в банки с просьбой о снятии денег со счетов (за исключением

периодов крупных финансово-экономических потрясений). Кроме того, у

банков появляются все новые вкладчики и, таким образом, новые депозиты. Все

это позволяет банкам лишь часть по лученных депозитов держать на счетах в

качестве резервов, а остальную сумму - направлять на кредитование экономики

и получать процентные платежи. Такая система называется частичным

банковским резервированием.

В условиях частичного банковского резервирования коммерческие банки

могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты. Однако, когда

должники (население и фирмы) возвращают эти кредиты, новые деньги

«уничтожаются» и денежная масса снова сокращается.

Более подробно процесс создания новых денег банками можно

проследить на следующем примере. Допустим, что вкладчики (население и

фирмы) поместили в качестве депозитов на счета Сбербанка сумму 100 млн.

руб. Часть полученной суммы банк обязан хранить в качестве резерва, который

предназначается как для покрытия текущих расходов банка, так и для снижения

степени риска неуплаты по обязательствам. Минимальные пределы

обязательного резервного фонда банков устанавливаются в странах с рыночной

экономикой законодательно, и за выполнением этих требований следит

Центральный банк, что играет важную роль в регулировании предложения

денег (норма обязательных резервов, рассчитываемая как отношение резервов к

депозитам, колеблется от З до 20%). Если норма обязательных резервов

составляет 5%, то это значит, что Сбербанк обязан направить 5 млн. руб. из

полученных 100 млн. руб. депозитов в Фонд обязательного резервирования , а

остальные 95 млн. руб. могут быть выданы клиентам в качестве кредитов. При

выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет,

которым в любой момент может воспользоваться клиент или выплачивает ее

наличными. Результатом этих действий банка стало появление новых денег в

размере 95 млн. руб. Собственно говоря, действия банка были очень просты: из

сейфов банка были извлечены 95 млн. руб. (там они не являлись деньгами) и

переданы клиентам - перевод на текущий счет или выдача наличными уже

делает эту сумму новыми деньгами.

В то же время, необходимо учесть, что, когда срок кредита истечет и все

95 млн. руб. будут возвращены банку клиентами, настолько же уменьшится

комментарии (0)
Здесь пока нет комментариев
Ваш комментарий может быть первым
Это только предварительный просмотр
3 страница на 36 страницах
Скачать документ