Лизинг горного оборудования курсовая 2013 по экономике скачать бесплатно горнообогатительные предприятия закупка машин лизингодатель лизингополучатель аренда имущества договор стоимости платежей ставки сделка арендатор арендодатель участник срок предметы , Дипломные работы из Экономика. Moscow State University
refbank16089
refbank1608912 апреля 2017 г.

Лизинг горного оборудования курсовая 2013 по экономике скачать бесплатно горнообогатительные предприятия закупка машин лизингодатель лизингополучатель аренда имущества договор стоимости платежей ставки сделка арендатор арендодатель участник срок предметы , Дипломные работы из Экономика. Moscow State University

DOCX (100 KB)
30 стр-ы.
1Количество скачиваний
186Количество просмотров
Описание
Лизинг горного оборудования курсовая 2013 по экономике скачать бесплатно горнообогатительные предприятия закупка машин лизингодатель лизингополучатель аренда имущества договор стоимости платежей ставки сделка арендатор а...
20 баллов
Количество баллов, необходимое для скачивания
этого документа
Скачать документ
Предварительный просмотр3 стр-ы. / 30

Это только предварительный просмотр

3 стр. на 30 стр.

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 стр. на 30 стр.

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 стр. на 30 стр.

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 стр. на 30 стр.

Скачать документ

Министерство Образования Российской Федерации Московский Государственный Открытый Университет.

Курсовой проект

на тему: “Лизинг горного оборудования”.

Выполнил студент III

курса,

заочного отделения

специальность

Проверила: Соколова Екатерина

Александровна

Москва 2012. Содержание. стр.

1

Введение3

История лизинга 3

Понятие лизинга и основные элементы лизинговых операций 5

Основные элементы лизинговой операции 6

Объект лизинга 6 Субъект лизинга 6 Срок лизинга 7 Методика расчёта лизинговых платежей 7

Виды лизинговых платежей 7

Порядок расчета лизинговых платежей 9

Определение оптимального срока лизинга 14

Экономическая целесообразность лизинга оборудования и

оценка лизингового договора 15

Услуги предоставляемые по лизингу 16

Виды лизинга 17

Что выбрать? Плюсы и минусы лизинга 21

Страхование горного оборудования 22

Возможности по снижению налогообложения лизинговых операций 22

Государственная поддержка лизинговой деятельности 23

Лизинговые Компании в России 24

Перспективы лизинга в России 26

Плюсы лизинга 26

Минусы лизинга 28

Заключение 30

Список использованной литературы 32

Введение. Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий вызывают необходимость поиска и внедрения новых методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности, ускорение

2

научно-технического прогресса, как объективная необходимость современного экономического развития, обусловило создание и все возрастающую эксплуатацию нового высокопроизводительного оборудования. Стоимость этой техники постоянно и значительно возрастает, что затрудняет ее обновление. Ускорились темпы морального старения, предполагающего необходимость периодической замены основных средств. Обострившаяся конкуренция заставляет многие фирмы промышленно развитых стран интенсивно использовать имеющиеся средства производства, прибегая к более совершенным средствам их приобретения, использования и обслуживания. Одним из таких методов является лизинг оборудования. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка,

обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен

удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его

использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов

решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Лизинг - вид финансовых услуг, связанных с финансированием основных фондов

компании.

Цель курсовой работы:

Оценка эффективности использования лизинга в системе обновления и

приобретения горного оборудования.

Задачи:

- дать общее понятие о лизинге, его участниках, видах, законодательной базе,

системе налогообложения лизинговых сделок и государственной поддержки лизинговой

деятельности;

- изучить методику расчета лизинговых платежей;

- выявление преимуществ и недостатков лизинга оборудования.

Существуют два способа приобретения оборудования – его покупка и лизинг. В

условиях жесткой конкуренции за внутренние и внешние рынки все более важным

становится улучшение не только технических характеристик оборудования, но и

финансовых условий, на основе которых оно предлагается потребителям. Лизинг

позволяет удовлетворить и то и другое условие. До 60-х годов 20 столетия в лизинг брали

лишь землю и недвижимость.

В течение последних четырёх десятилетий популярность лизинга резко возросла. Сегодня в аренду можно взять, практически, все что угодно. Вместо того, чтобы занимать деньги для покупки самолета, автомобиля, компьютера или спутника компания может взять его в лизинг. Железнодорожные или авиакомпании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании берут в лизинг все свое имущество, магазины - здания и склады. В России лизинг еще только приживается. До недавнего времени лизинг, в сравнительно небольших объемах, применялся лишь в международной торговле. Это молодое, но очень перспективное направление финансовой деятельности в нашей стране. На фоне постоянной нехватки средств, сильно устаревшего оборудования и спада

3

производства, а так же постоянно растущей конкуренции, актуальность развития лизинга очень велика. История лизинга. Идея лизинга не нова. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г. г. до н.э.). Именно он коснулся идеи лизинга с своем трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое - либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход. Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника. В Венеции уже в 11 веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам которые вновь сдавали их в аренду. В Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284 года (Statute of Wales) . В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов. В начале XX века многие железнодорожные лизинговые компании осознали, что возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять долгосрочное управление или монопольное использование вагонов, что предусматривало предоставление оборудования в трастовое (доверительное) пользование. Вместо этого они требовали лишь краткосрочного его использования. Трасты стали предлагать контракты с более коротким сроком действия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться арендодателю, который сохранял за собой право собственности. Такие арендные договоры заложили начало операционного лизинга. В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный с транспортными средствами. В 30-е годы Генри Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако “законным отцом” автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк - торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х годов первым предложил долгосрочную аренду автомобилей. В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки американской техники. Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов нашего столетия. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования. Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. leaise – сдавать в наем) связывают с операциями телефонной компании “Белл” , руководство которой в 1877г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 году в Сан-Франциско известная американская компания “United States Leasing Corporation” . Таким образом, США стали родиной нового бизнеса. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. $, а к концу 80-х они превысили 110 млрд. $, т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз.

4

Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие как международный лизинг. В настоящее время основная часть лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике “США – Западная Европа – Япония”. В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами. Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерского учета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику. В июне 1991 года была создана, а с декабря того же года приступила к деятельности, международная советско-немецкая лизинговая компания “Евролизинг”. Ее учредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб СССР, с французской - один из крупнейших банков Европы “Банк Насиональ де Пари”, а с немецкой - одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии - “Митфинанц ГмбХ” . Российские лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 года. В октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний “Рослизинг”. В 1994 году “Рослизинг” стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний “LEASEUROPE” .

Понятие лизинга и основные элементы лизинговых операций. В мировой практике термин “лизинг” используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

• краткосрочная аренда • (рентинг) – на срок от одного дня до одного года; • среднесрочная аренда • (хайринг) – от одного года до трех лет; • долгосрочная аренда • (лизинг) – от трех до 20 лет.

Поэтому под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Другое определение звучит так: Лизинг представляет собой договор аренды, предусматривающий предоставление лизингодателем (арендодателем) принадлежащих ему оборудования, машин, ЭВМ, оргтехники, транспортных средств, сооружений производственного, торгового и складского назначения лизингополучателю (арендатору) в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение - арендную плату, которая включает процентную ставку, закрывающую стоимость привлечения средств арендодателем на денежном рынке с учетом необходимой прибыли банка и амортизацию имущества. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве

5

специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит – аренда” . В отличии от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора. С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного– наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования. Лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием. Лизинговые операции приравниваются к кредитным со всеми вытекающими из этого правами и нормами государственного регулирования. Однако от кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока и выплаты всей обусловленной суммы договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды. Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции. По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т.к. при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий. Основные элементы лизинговой операции. Основу лизинговой сделки составляют:

• объект сделки; • субъект сделки; • лизинговые платежи; • услуги, предоставляемые по лизингу.

Объект лизинга . Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. В том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Чаще всего в лизинг берут: — Транспортное оборудование (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т.п.) - Горное оборудование и спец.технику— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование

6

и т.п.) — Сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т.п.) — Строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы и т.п.) Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников. К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

• лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели) ; • производственные (промышленные и сельскохозяйственные) , торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы) ;

• поставщики объектов сделки – производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными. участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы. “Лизинговыми” называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной) . По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий) . Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплутационном состоянии. Универсальные. лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Дают возможность арендатору самому выбирать поставщика оборудования. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансовые сделки. Срок лизинга. Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. При установлении срока учитываются следующие моменты: - срок службы оборудования, определятся технико-экономическими данными. Срок контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования.

• период амортизации оборудования • , устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации.

• цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки • . Важно в отраслях осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;

• динамику инфляционных процессов • . Для лизингодателя не выгодно заключать договор на продолжительный срок, с фиксированными ценами, при быстрорастущей инфляции.

• конъюнктуру рынков ссудных капиталов и тенденций его развития.

• Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает влияние на длительность контракта.

7

МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ.

Виды лизинговых платежей.

Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется в виде лизинговых

платежей, уплачиваемых в договоре лизинга по соглашению сторон.

Под лизинговыми платежами в настоящих Рекомендациях понимается общая

сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право

пользования имуществом - предметом договора.

В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь

срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им

заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги

лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого

имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости

в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде

отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых

платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их

уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме

(продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом

цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с

действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется

равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной

сторонами периодичностью;

метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает

лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы

лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока

действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма

амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за

использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата

за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость

выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

8

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность

выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения

платы по числам месяца.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными

долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

Порядок расчета лизинговых платежей.

Участники отношений сами определяют порядок расчета периодических

лизинговых платежей (в лизинговом договоре).

Министертвом Финансов РФ подготовлены методические рекомендации по расчету

лизинговых платежей.

Методика учитывает, что весь лизинговый платеж (ЛП) включает в себя сумму

амортизационных отчислений (АО) за лизинговое имущество за весь срок действия

договора, плату за использование лизингодателем кредитных ресурсов (ПК),

комиссионное вознаграждение (КВ), и плату за дополнительные услуги (ДУ)

лизингодателя, предусмотренные договором, а также налог на добавочную стоимость.

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, <*>

<*> Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Кроме того, методика рассматривает несколько вариантов платежей: с авансовым

платежом и без него, с выкупом оборудования по остаточной стоимости по истечении

срока договора и без выкупа.

В основе методики лежит вычисление амортизационных отчислений.

БС + На

АО =

100

где: БС-балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга;

На-норма амортизационных отчислений.

9

Предполагается, что сумма долга с каждым платежом уменьшается на сумму

амортизации и, исходя из этого, вычисляются проценты за используемые кредитные

ресурсы (КР). В методике они вычисляются от средней величины остаточной стоимости

(ОС) имущества, используя данные на начало (ОСн) и конец периода (ОСк).

КР x СТк

ПК =

100

Q x (ОСн + ОСк)

КРt =

2 где: СТк-ставка за кредит, проценты годовых;

КРt- кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за

которое осуществляется в расчетном году;

Q- коэффициент учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Размер комиссионного вознаграждения (КВ) лизинговой компании вычисляется в

виде процента от балансовой стоимости (БС) имущества – предмета договора или от

среднегодовой остаточной стоимости (ОС) имущества.

КВt = р x БС

ОСн + ОСк СТв

КВt = x

100 2

где: СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от

среднегодовой остаточной стоимости имущества;

р – ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой

стоимости имущества.

10

Если комиссионное вознаграждение берется от среднегодовой остаточной

стоимости, то можно более точно вычислить остаточную стоимость в каждый момент

времени и следовательно, точно определить размер комиссионного вознаграждения.

Дополнительные услуги лизингодателя разбиваются равными долями на все

лизинговые платежи.

(Р1 + Р2 + К + Рп)

ДУt=

Т Где: ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р1, Р2 ……Рп – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т – срок договора.

НДС по этой методике начисляется на всю выручку лизингодателя, что следует из

Инструкции № 39 Государственной налоговой службы РФ «О порядке исчисления и

уплаты налога на добавленную стоимость».

Вt + CTн

НДСt =

100

где: НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТн – ставка налога на добавленную стоимость.

В сумму выручки в расчетном году (Вt) включаются: амортизационные отчисления

(АОt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения

лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренным договором.

Расчет размера лизингового взноса при уплате равными долями с оговоренной в

договоре периодичностью производится делением общей суммы лизинговых платежей на

количество периодов.

Кроме этого в методике рассмотрены варианты расчета лизинговых платежей с

уплатой аванса при заключении договора, с применение механизма ускоренной

амортизации, а также с правом выкуп имущества – предмета договора по остаточной

стоимости по истечении срока договора.

11

Пример расчета лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 72,0 млн. руб.;

Срок договора - 2 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 50% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 12% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего

- 4,0 млн. руб.,

в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации)

имущества - 1,5 млн. руб.;

командировочные расходы - 0,5 млн. руб.;

обучение персонала - 2,0 млн. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость - 20%;

лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-

го месяца каждого квартала.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

+--------------+---------+---------------+---------+-------------+ ¦ ¦Стоимость¦ Сумма ¦Стоимость¦Среднегодовая¦ ¦ ¦имущества¦амортизационных¦имущества¦ стоимость ¦ ¦ ¦на начало¦ отчислений ¦на конец ¦ имущества ¦ ¦ ¦ года ¦ ¦ года ¦ ¦ +--------------+---------+---------------+---------+-------------+ ¦ 1-й год ¦ 72,0 ¦ 7,2 ¦ 64,8 ¦ 68,4 ¦ ¦ 2-й год ¦ 64,8 ¦ 7,2 ¦ 57,6 ¦ 61,2 ¦ +--------------+---------+---------------+---------+-------------+

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам

1-й год

АО = 72,0 x 10 : 100 = 7,2 млн. руб.

ПК = 68,4 x 50 : 100 = 34,2 млн. руб.

КВ = 68,4 x 12 : 100 = 8,208 млн. руб.

12

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.

В = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 = 51,608 млн. руб.

НДС = 51,608 x 20 : 100 = 10,3216 млн. руб.

ЛП = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 + 10,3216 = 61,9296 млн. руб.

2-й год

АО = 72,0 x 10 : 100 = 7,2 млн. руб.

ПК = 61,2 x 50 : 100 = 30,6 млн. руб.

КВ = 61,2 x 12 : 100 = 7,344 млн. руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.

В = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 = 47,144 млн. руб.

НДС = 47,144 x 20 : 100 = 9,4288 млн. руб.

ЛП = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 + 9,4288 = 56,6328 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП + ЛП = 61,9296 + 56,6328 = 118,5624 млн. руб.

Размер лизинговых взносов:

118,5624 : 2 : 4 = 14,8203 млн. руб. 2. График уплаты лизинговых взносов:

+----------+----------------+ ¦ Дата ¦Сумма, млн. руб.¦ +----------+----------------+ ¦ 01.01.11 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.04.11 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.07.11 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.10.11 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.01.12 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.04.12 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.07.12 ¦ 14,8203 ¦ ¦ 01.10.12 ¦ 14,8203 ¦ +----------+----------------+

3.Состав затрат лизингополучателя

13

+----------------------------------+---------+--------+ ¦ ¦ Сумма, ¦ %% ¦ ¦ ¦млн. руб.¦ ¦ +----------------------------------+---------+--------+ ¦1. Амортизационные отчисления ¦ ¦ ¦ ¦(возмещение стоимости имущества) ¦ 14,4 ¦ 12,15 ¦ ¦2. Оплата процентов за кредит ¦ 64,8 ¦ 54,66 ¦ ¦3. Комиссионное вознаграждение ¦ 15,552 ¦ 13,12 ¦ ¦4. Оплата дополнительных услуг ¦ 4,0 ¦ 3,38 ¦ ¦5. Налог на добавленную стоимость ¦ 19,7504¦ 16,69 ¦ +----------------------------------+---------+--------+ ¦ ИТОГО ¦118,5624 ¦ 100,0 ¦ +----------------------------------+---------+--------+

Определение оптимального срока лизинга.

Срок договора лизинга существенным образом влияет на его стоимость. В

основном это происходит за счет более медленного возврата кредита при больших сроках

лизинга, но суммарно налог на имущество и затраты лизингодателя по сопровождению

проекта также накладывают отпечаток.

При уменьшении срока лизинга, его преимущества по сравнению с другими

формами приобретения существенно возрастают, а суммарная стоимость проекта

уменьшается. Лизинговая ставка увеличивается при уменьшении срока лизинга, так как

лизингодатель стремится обеспечить себе один и тот же уровень рентабельности

инвестированного капитала, а его затраты остаются постоянными. По этой причине каждый лизингополучатель стремится уменьшить срок лизинга,

чтобы уменьшить затраты по сделке. Но на сколько оправдано его стремление к этому?

Все будет определяться по коэффициенту покрытия. Этот коэффициент не должен

быть ниже определенного значения, установленного экспертами лизингодателя для

лизингополучателя. В случае спроса на продукцию лизингополучателя или из-за других

обстоятельств, он может, не справится с оплатой по счетам и в том числе лизинговым

платежам. Для этого лизинговые платежи подбираются таким образом, чтобы

коэффициент покрытия был в определенных пределах. Слишком большое его значение

предполагает большую выручку и малые лизинговые платежи. В том случае

лизингополучатель вынужден будет платить большой налог на прибыль. Если

коэффициент покрытия слишком низок, то риски лизингодателя по этому проекту

слишком велики.

Экономическая целесообразность лизинга оборудования и

14

оценка лизингового договора.

При оценке лизингового договора нужно учитывать, что финансирование основных

средств за счет лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности,

платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на

прибыль. Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) позволяет

балансодержателю снижать базу для расчета налога на имущество и дополнительно

снизить базу расчета налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и,

иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

В российской практике принято указывать удорожание предмета лизинга (ставку

удорожания) по договору лизинга. Это понятие введено отечественными лизинговыми

компаниями и не существует в мировой практике. Обычно ставка удорожания публикуется

в терминах годовых процентов и рассчитывается как разница в процентах между суммой

всех платежей по лизинговому договору и стоимостью предмета лизинга (ПЛ),

приведенная к годовой ставке с учетом срока договора лизинга.

Использование ставки удорожания в рекламных материалах может ввести

лизингополучателей в заблуждение относительно реальной стоимости привлекаемого

через лизинг финансирования.

Пример: возьмем предмет лизинга стоимостью 1 000 000 рублей. Стандартное

удорожание на рынке в 2010-2011 годах составляло около 12% годовых (в год). При

условии погашения суммы финансирования 1 000 000 рублей в конце лизингового

договора, это означает, что сумма платежей по лизинговому договору на 5 лет составит 1

000 000 + (1 000 000 * 12% * 5) = 1 600 000 рублей.

Как правило, первый (авансовый) платеж составляет 30 %, т.е. 480 000 руб. в нашем

случае.

Теперь рассмотрим, что это означает с точки зрения стоимости лизингового

финансирования. Лизингополучатель платит 480 000 руб. лизинговой компании, которая оплачивает 1 000 000 рублей поставщику предмета лизинга. Получив аванс (или задаток)

от лизингополучателя, лизинговая компания предоставляет ему финансирование в размере

520 000 рублей. Через 5 лет (таковы упрощенные условия нашего примера, в котором мы

считаем лизинговое удорожание как % по кредиту, основная сумма долга по которому

погашается в конце срока кредитования; в более частом случае % начисляются на остаток

задолженности в каждом % - ном периоде, при этом сумма основного долга уменьшается

с каждым % - ным периодом) лизингополучатель вернет ей эти 520 000 рублей, плюс,

выплатит лизинговое вознаграждение в размере 600 000 рублей (удорожание).

15

Расчет стоимости такого финансирования с использованием простых процентов

дает 23% годовых (600000/520000/5*100% = 23%).

Эффективная стоимость финансирования (с учетом сложных процентов) составит

около 42% годовых (можно проверить расчетом в Excel: =(1+RATE(60,(520000

+600000)/60,-520000,0,0))^12-1).

Таким образом, в данном примере "ставка удорожания" 12% на самом деле означает

привлечение финансирования под 42% годовых.

Резюме: сумма лизингового финансирования не равна сумме договора лизинга и не

равна стоимости предмета лизинга у поставщика, а рассчитывается как стоимость

договора купли-продажи за вычетом немедленной оплаты лизингополучателем (авансы,

задатки и др. немедленные платежи лизингополучателя, обусловленные договором лизинга)

Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Они делятся на две группы: - технические услуги (транспортировка к месту использования, наладка и монтаж, техобслуживание и текущий ремонт) ; - консультационные услуги (вопросы налогообложения, оформление сделки) . Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта: - между арендатором и арендодателем; - между поставщиком и арендодателем; - между арендодателем и его банком. Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит: - оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования; - оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи) . Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

• лизинговый договор • договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки • протокол приемки объекта сделки.

В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости. Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т.д.) . Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

16

Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы:

• стороны договора • предмет договора • срок действия • права и обязанности сторон • условия лизинговых платежей • страхование объекта сделки • порядок расторжение лизингового договора.

Виды лизинга.

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей

лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг

делится на:

Чистый (net leasing) , когда все расходы по обслуживанию имущества принимает

на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю

чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке

оборудования являются чистыми.

Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing) , когда

лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг

один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое

обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку

необходимого сырья и комплектующих изделий и др.

Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются

лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор

лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через

определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются

на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по

замене оборудования.

17

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который

позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без

заключения новых контрактов. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная

поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого

на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения

в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной

непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно

направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на

согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение,

производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат

лизингодателя и заключается новое соглашение. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды

лизинга:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно

сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать

классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.

Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника.

Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют

поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает

самостоятельно.

Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - leveraged leasing. Этот вид

лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных

объектов. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с

участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных

средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата

лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее

сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.

Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback

arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных

соглашений, при которой фирма - собственник зданий, сооружений или оборудования

продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с

одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей

собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции,

причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором,

18

немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму

сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в

качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех

хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных

средств.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже

находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования

строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать

налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций.

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и,

соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.

Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного

лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только

часть ее.

В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации имущества)

выделяют финансовый и оперативный лизинг. Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к

нулю и объект лизинга может перейти к лизингополучателю. По сути, является одним из

способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях

приобретения объекта лизинга).

Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше

срока полезного использования объекта лизинга. По окончании договора объект лизинга

либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо

выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости. По

экономической сущности близок к аренде.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:

Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну.

Внешний (международный) лизинг - к нему относятся сделки, в которых хотя бы

одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки,

проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из

сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.

19

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной

стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является

лизингополучатель.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:

С использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС,

различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.

Без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в

зависимости от:

Формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:

а) денежные, когда все платежи производятся в денежной форме; б) компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров,

произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем

зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;

в) смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа.

Состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги,

лизинговая маржа, страхование и т.д.);

Применяемого метода начисления:

а) с фиксированной общей суммой;

б) с авансом (депозитом);

в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные,

ежемесячные);

д) с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);

е) с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися

и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния

лизингополучателя и условий договора).

Что выбрать? Плюсы и минусы лизинга. У лизинга есть весомая альтернатива – покупка оборудования с помощью ссуды. Стоимость лизинга может быть ниже (или равна) стоимости ссуды только при наличии налоговых льгот. Большая часть лизингового бизнеса построена на налоговой основе. Что бы сравнить затраты на тот или иной способ кредитования (лизинг или ссуда), существует понятие – финансовая эквивалентность платежей. Ведь платежи даже равных размеров, но различные по времени выплат, совсем не однозначны. Эквивалентными – мы считаем такие платежи, которые будучи приведенными к одному и тому же моменту времени, равны.

20

Процесс приведения называется – дисконтированием. А полученная сумма – чистой текущей стоимостью. В мировой практике при определении чистой текущей стоимости платежей используется следующая формула дисконтирования:

ТС = БС х Кt, где ТС

- текущая стоимость; БС

- будущая стоимость; Кt

- коэффициент дисконтирования.

Е- норматив приведения во времени (процент дисконтирования); t- номер года расчетного периода.

Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость.

Необходимо учесть: - налоговые льготы в каждом случае; - если объект не является собственностью, то нельзя использовать амортизационные льготы; - если объект покупается, то фирма должна оплатить расходы по техобслуживанию (во многих странах эти расходы вычитаются из налогооблагаемой прибыли) , а если объект арендуется, то это зависит от конкретного соглашения; - так как объект не принадлежит арендатору, то он теряет право на остаточную стоимость. Расчеты, а, следовательно, и принятое решение во многом зависят от того, какой процент дисконтирования выберет финансовый директор. Страхование горного оборудования.

Страховые компании играют не маловажную роль в горном деле и в частности в лизинговых и постлизинговых операциях. При страховании горного оборудования принимается во внимание такой показатель, как остаточная стоимость (residual value). Эта часть может стать предметом гарантии. Например, организация Австрало-Азиатский Комитет по контролю за неучтенной стоимостью активов (Australasian Asset Residual Management — AARM) предлагает фирмам скупать у них оборудование по гарантированной цене после истечения срока аренды при условии, что выполнялись правила эксплуатации и обслуживания. За операцию взимаются небольшие комиссионные для покрытия административных расходов. Организация AARM затем продает это оборудование на рынке подержанной спецтехники. В США имеется своя организация «Американское Общество Оценщиков» (American Society of Appraisers — ASA), которая занимается оценкой горного оборудования, выставленного на продажу, например, при ликвидации и банкротстве компаний. Специалисты этой организации определяют рыночную стоимость оборудования не только на период оценки, но и на будущие периоды, с учетом износа и амортизации техники. Фирма «Global Equipment» предлагает гарантии остаточной стоимости машин по окончании срока лизинга. Гарантия позволяет поддерживать рыночную стоимость горного оборудования и способствует продолжению их использования.

Возможности по снижению налогообложения лизинговых операций.

21

Прямое снижение налогооблагаемой базы за счет:

• включения в состав затрат (себестоимости продукции) лизинговых платежей и

процентов по полученным заемным средствам, включая кредиты банков и других

организаций, используемых для осуществления операций финансового лизинга.

Расчеты по НДС

Налог на добавленную стоимость уплачивается:

• приобретателем лизингового имущества;

• в составе лизинговых платежей.

1. Суммы НДС, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных

активов, в полном объеме вычитаются из сумм налога, подлежащих взносу в

бюджет, в момент принятия их на учет;

2. При ввозе на территорию России поставляемых по международному лизингу

племенного скота, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования,

предназначенного исключительно для организации и модернизации

технологических процессов, НДС уплачивается с отсрочкой до момента постановки

этих товаров на учет лизингополучателем, но не более чем на шесть месяцев;

3. Лизинговые платежи, осуществляемые малыми предприятиями, освобождены от

уплаты НДС

Государственная поддержка лизинговой деятельности.

Мерами государственной поддержки деятельности лизинговых организаций

(компаний, фирм), установленными законами Российской Федерации могут быть: -

разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности в

Российской Федерации или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и

долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации или региона;

- создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с

использованием государственного имущества; - долевое участие государственного

капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых

инвестиционно-лизинговых проектах; - меры государственного протекционизма в сфере

разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного

оборудования; - финансирование из федерального бюджета и предоставление

государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов, в том числе с

участием фирм-нерезидентов; - предоставление инвестиционных кредитов для

реализации лизинговых проектов; - предоставление банкам и другим кредитным

22

учреждениям освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от

предоставления кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для

реализации договора лизинга; - предоставление в законодательном порядке налоговых и

кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания благоприятных

экономических условий для их деятельности; - создание, развитие, формирование и

совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и

имущественных интересов участников лизинговой деятельности; - предоставление

лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной

продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях,

предусмотренных договорами лизинга; - отнесение при осуществлении лизинговых

операций в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных; - создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении

международного лизинга отечественных машин и оборудования.

Лизинговые Компании в России. В России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний: 1.лизинговые компании - дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками; 2.лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку; 3.полукоммерческие лизинговые компании; 4.лизинговые компании, созданные торговыми компаниями; 5.иностранные фирмы - поставщики оборудования; 6.международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров,окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта. 1)Коммерческие лизинговые компании, созданные банками, либо сами являющиеся коммерческими банками, в большинстве случаев ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает преимущественного обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеют большой портфель заказов. Они, как правило, похожи на западные, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал. В качестве примера этого типа компаний можно назвать: "Интеррослизинг" (создан ОНЭКСИМ-банком и Международной финансовой компанией), "Балтийский лизинг" (Промстройбанк, г. Санкт-Петербург), и т. д.). 2)Коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку. Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают: сельское хозяйство,строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки).

23

К лизинговым компаниям этого типа относятся: "РОСАГРОСНАБ", "РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ",и т. д.) 3)Полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов и финансируемые (частично или полностью) за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства и получившие лицензию на проведение лизинговых операций: "Московская лизинговая компания» (основной учредитель - Московский Фонд поддержки предпринимательства), "Сибирская лизинговая компания", и т.д. Особенностью этого вида лизинговых компаний, особенно созданных непосредственно государственными и муниципальными структурами, является жесткая ориентированность на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний. 4)Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие прямых связей ни с банковскими, ни с промышленными, ни с государственными ресурсами, такие как: "Юнит Лизинг", "Крейт Лизинг" и другие. Как правило,эти компании создаются для привлечения корпоративных клиентов, имеющих возможность приобретать большие объемы оборудования, например оргтехники,торгового оборудования и т.д. 5)Иностранные фирмы - поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий, в основном большегрузных автомобилей, хотя в последнее время эта тенденция постепенно распространяется и на производителей множительной, оргтехники, в некоторых случаях, печатного оборудования. Они используют лизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Они были вынуждены создавать лизинговые компании в связи с постепенным насыщением рынка и возросшей конкуренцией.Типичными примерами таких компаний являются: XEROX, IVECO, SCANIA, DAF. Лизинговые сделки, заключаемые иностранными фирмами-производителями, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы,выдающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя. 6)Международные лизинговые компании используют возможность получения более дешевых по сравнению с внутренними кредитных ресурсов и высокую степень осторожности к неизвестным российским лизинговым компаниям со стороны западных производителей и поставщиков оборудования. Такой компанией является, например,Российско-германская лизинговая компания (РГ-лизинг), активно занимающаяся в последнее время лизингом полиграфического оборудования. Основной целью деятельности иностранных лизинговых компаний в России является финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков для российских предприятий и иностранных фирм, работающих в России. Западные банки вынуждены воздерживаться от значительных инвестиций в российский лизинг, среди прочего,из-за высоких резервных требований по российским кредитам, предусмотренных в их странах. Международные лизинговые компании, не обремененные необходимостью создания таких резервов на случай потерь, развивают свою деятельность в России более активно. Оборот большинства наших лизинговых компаний ежегодно превышает 5–10 млн. долларов США, а у некоторых из них он выходит за 100 млн.

Перспективы лизинга в России. 24

Доля лизинга в общем объеме инвестиций в развитых странах достигает 30%. В нашей стране можно пока говорить только о 1,2–1,5%. Однако, как уже говорилось, этот вид деятельности очень динамично развивается. За последние три–четыре года мы имели экспоненциальный рост объемов лизинговых операций. Все большую поддержку лизинг встречает и у банков — а это основа данного бизнеса. Сегодня многие банки готовы пересмотреть свою кредитную политику в сторону увеличения сроков кредитования лизинговых операций и снижения цены кредитов. Однако над ними довлеют общая экономическая ситуация и банковское законодательство, которое пока не дает банкам преимуществ по этому направлению деятельности, медленно восстанавливается межбанковский кредитный рынок и сложная ситуация с кредитной активностью банков из-за кризиса 1998 года. Несмотря на это, многие банки сегодня создают собственные компании, работают по лизингу с корпоративными клиентами. Большим подспорьем в увеличении доли лизинга в инвестициях может стать иностранный капитал, но иностранцы по-прежнему дают низкую оценку инвестиционному климату в России, хотя капитал все же притекает и реальный сектор. Причины этому – это нестабильность регулирования, налогов и несовершенство законов, 127-е место в мире по «индексу экономической свободы», одно из первых мест по «индексу коррупции» и т.д. Есть надежда, что государство будет оказывать более решительную поддержку всему российскому лизингу. Важно отметить, что одной из главных предпосылок развития лизинга в российских условиях является то, что для банков облегчается проблема залога, так как им служит само предоставленное оборудование, которое, при нарушении договорных условий, может быть отобрано. В заключение хотелось бы почеркнуть, что распространение лизинга в России сдерживает и такой важный фактор, как неподготовленность лизингополучателя. По данным Московской лизинговой компании, из 700 заявок московских предпринимателей только 2% получили положительное экспертное заключение.

Плюсы лизинга. Вот некоторые из положительных сторон лизинга: - Льготы на: отнесение на себестоимость затрат по лизинговым отношениям, по налогам на инвестиции в оборудование, по налогу на прибыль, по налогу добавленную стоимость, по применению норм ускоренной амортизации, по таможенным платежам при ввозе технологического оборудования по приоритетным областям, малым предприятиям.

- Лизинг спецтехники и горного оборудования — это экономия на начальной сумме оплаты, хотя окончательная стоимость оказывается выше, чем при простой покупке, поскольку риск принимает на себя продавец. При этом пользователь не получает выгод от повышения цен на машину. Лизинг спецтехники и горного оборудования имеет преимущества для бухгалтерского учета. Стоимость выплат за лизинг не включается в балансовый отчет, она улучшает финансовые показатели. Некоторые лизинговые соглашения предусматривают эти затраты как эксплуатационные расходы, как часть основных фондов (капитализации) или как расходы на амортизацию. Прокат может быть на срок не более 75 % от ресурса машины.

- Лизинг спецтехники и горного оборудования рекомендуется в следующих случаях: когда оборудование требуется на небольшой срок (менее двух лет); когда есть опасность, что оборудование быстро морально устареет; когда пользователь не хочет платить налог за покупку; в случаях, когда пользователь не может позволить себе капитальные издержки. После окончания срока лизинга арендатор имеет следующий выбор: он может купить

25

комментарии (0)

Здесь пока нет комментариев

Ваш комментарий может быть первым

Это только предварительный просмотр

3 стр. на 30 стр.

Скачать документ