Особенности современной миграции капитала  - конспект - Мировая экономика, Конспекты лекций из Мировая экономика. Тюменский государственный университет (ТюмГУ)
karloson_89
karloson_89

Особенности современной миграции капитала - конспект - Мировая экономика, Конспекты лекций из Мировая экономика. Тюменский государственный университет (ТюмГУ)

PDF (139 KB)
15 стр-ы.
3Количество скачиваний
1000+Количество просмотров
100%на 1Количество голосов
Описание
Конспект лекций по предмету Мировая экономика. Тема Особенности современной миграции капитала. Введение. Причины и основные черты усиления мобильности капитала. Государственное и международное регулирование движения к...
20 баллов
Количество баллов, необходимое для скачивания
этого документа
Скачать документ
Предварительный просмотр3 стр-ы. / 15
Это только предварительный просмотр
3 стр. на 15 стр.
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 стр. на 15 стр.
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 стр. на 15 стр.
Скачать документ
Это только предварительный просмотр
3 стр. на 15 стр.
Скачать документ
Особенности современной миграции капитала и проблемы ее регулирования - контрольная работа - Мировая экономика

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Кафедра экономической теории

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по мировой экономике

на тему:

«Особенности современной миграции капитала и

проблемы ее регулирования»

Москва, 2007

2

ПЛАН РАБОТЫ

1. Причины и основные черты усиления мобильности капитала ................................. 3

2. Государственное и международное регулирование движения капитала .......... 8

3. Тесты ............................................................................................................................... 13

Список использованной литературы ........................................................................... 15

3

1. ПРИЧИНЫ И ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ УСИЛЕНИЯ МОБИЛЬНОСТИ КАПИТАЛА

Капитал – термин, используемый в хозяйственных отношениях для определе-

ния совокупных ресурсов, применяемых в бизнесе: например, акционерный капитал,

единоличный капитал, товарищеский капитал.

По Карлу Марксу – стоимость, которая в результате использования наемного

труда приносит прибавочную стоимость, т.е. самовозрастает.

В широком смысле – это все, что способно приносить доход, или ресурсы, со-

зданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле – это

вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (фи-

зический капитал).

Миграция капитала – перемещение капитала в пределах территории одной

страны, а также из одной страны в другую (международная миграция капитала) в

поисках сфер более прибыльного приложения.

Внутренняя миграция связана с открытием новых месторождений полезных

ископаемых, возможностью использования более дешевой рабочей силы, более де-

шевой земли и др. Она может ускорить экономическое развитие территорий, где

ослабли процессы капиталообразования.

Миграция капитала вместе с собственником значительно ускоряет экономиче-

ский рост в стране его приложения, так как получаемая на капитал прибыль, как

правило, остается в стране и используется для дальнейшего накопления. В связи с

тем, что миграция капитала оказывает существенное влияние на экономическое раз-

витие страны, она стала одной из сфер государственного регулирования. Валютные

ограничения, например, существенно сдерживали международную миграцию капи-

тала.

Вывозя средства за рубеж в виде кредитов иностранным партнерам или через

организацию своего дела за границей, оставляя там свои деньги на банковских и

других счетах или же покупая иностранные ценные бумаги и недвижимость — во

всех этих случаях отечественный предприниматель осуществляет вывоз капитала из

России.

4

Капитал вывозит и российское государство, например, через предоставление

другим странам займов. По этим же направлениям капитал ввозится в Россию.

Любая страна мира вывозит капитал, например, путем открытия в зарубежных

банках корреспондентских счетов своих банков. И каждая страна ввозит капитал из-

за рубежа. Поэтому можно говорить о международном движении капитала приме-

нительно к любой стране, подразумевая двустороннее движение (но отнюдь не то,

что каждая страна ввозит капитала ровно столько, сколько вывозит).

Международное движение капитала — это помещение и функционирование

капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капи-

тал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за ру-

бежом).

Участие России в международном движении капитала заметно, однако весьма

специфично. Как страна — импортер капитала Россия является заметным объектом

приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международ-

ных организаций. В 90-х гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколь-

ко десятков миллиардов долларов. Однако большой ежегодный приток ссудного ка-

питала увеличивает задолженность России перед мировым сообществом со всеми

вытекающими отсюда последствиями: растущие ежегодные платежи в счет долга,

«связанность» многих кредитов с закупками товаров в странах-кредиторах и т.д.

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не

увеличивают внешний долг (а напротив, способствуют получению средств для его

погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в

мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат

источником капиталовложений, причем в форме современных средств производ-

ства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному

опыту.

Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной эко-

номикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее боль-

шой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая

рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные

ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социаль-

5

но-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоре-

чивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация

экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты,

землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом.

Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высо-

кая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует пред-

принимательской деятельности.

Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей стране,

который оценивается как не очень благоприятный.

Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бег-

ства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зару-

бежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных

бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желаю-

щим.

Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа

экспортной выручки и предоплаты не поступившего импорта, контрабандного экс-

порта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегод-

ный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов,

значительно превосходя ввоз капитала в страну.

Ведущей формой вывоза капитала из России в период 1991— 1993 гг. являлся

экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала

их на сумму, составившую около 8% российского ВВП, предоставляя им так назы-

ваемые технические кредиты для покупки российских товаров и занижая цены на

них по сравнению с мировыми. Однако в последние годы государственные кредиты

невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те по-

ставки товаров в страны — члены СНГ, которые часто не полностью оплачиваются

и превращаются в задолженность этих стран России.

Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти

инвестиции преимущественно размещены в Западной Европе в целях создания това-

ро- и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний.

6

Представляется, что в будущем важнейшим регионом размещения российско-

го капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ро-

лью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капи-

тализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обяза-

тельств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не яв-

ляются таким объектом приложения российского капитала, как оффшорные центры

мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов россий-

ских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 200—300

млрд долл.

Между тем, уровни мобильности капитала исторически непостоянны. Они

были сравнительно высоки в начале XX века, затем в период между двумя мировы-

ми войнами, когда усилилась национальная экономическая замкнутость, и прави-

тельства ввели существенные ограничения на движение капитала через границы,

мобильность его снизилась.

Однако, в последние несколько десятилетий, наблюдается существенный рост

международной мобильности капитала. Этот рост является одним из важнейших

проявлений процесса мировой экономической интеграции и происходит в нераз-

рывной связи с основными его аспектами, такими как формирование и экспансия

международных финансовых рынков, подъем ТНК, развитие международной тор-

говли и пр.

Он обусловлен целым рядом причин, среди которых:

бурный прогресс в развитии средств коммуникации и информационных

технологий;

политика правительств, которые провели либерализацию контроля над ка-

питалом, ослабив или отменив многие правовые и технические ограничения на его

движение через границы;

появление новых финансовых инструментов, облегчающих трансгранич-

ные потоки капитала, и пр.

Мобильность капитала чрезвычайно возросла в последнее время. Об этом сви-

детельствует резкое повышение роли международных, прямых и портфельных инве-

стиций в экономической жизни большинства стран мира.

7

Конечно, следует отметить, что международная мобильность капитала и сего-

дня имеет довольно ограниченный характер, как, впрочем, и сама экономическая

интеграция.

Во-первых, все еще преобладают национальные экономические сети: основ-

ную роль в экономиках большинства стран продолжают играть не высокомобиль-

ные транснациональные компании, а ориентированные исключительно на нацио-

нальный рынок предприятия, мобильность которых весьма ограниченна.

Во-вторых, мобильность капитала носит, по преимуществу региональный и

блоковый характер: основная масса, порядка 70%, иностранных инвестиций,

направляется из одних развитых стран в другие, а не в развивающиеся государства).

Тем не менее, существенный рост мобильности капитала, а, следовательно, и

лежащей в основе его структурной власти способности капиталистов «наказывать»

правительства, изымая из экономики капитал, в последние десятилетия неоспорим.

В нынешних условиях неблагоприятная с точки зрения бизнесменов политика

может спровоцировать особенно значительный, быстрый и пагубный для экономики

отток капитала из страны.

Рост мобильности капитала негативно влияет на «социальное государство»

постольку, поскольку ограничивает способность правительств повышать налоги на

капитал и, напротив, подталкивает их к снижению налогового бремени. Таким обра-

зом, сокращаются возможности государственной элиты извлекать посредством

налогообложения доходы, необходимые для социального обеспечения граждан.

Согласно т.н. «теории налоговой конкуренции» рост мобильности и структур-

ной власти капитал наносит смертельный удар по способности правительств обла-

гать капитал налогом.

Утверждается, что государства конкурируют друг с другом за мобильный ка-

питал посредством снижения налогов, что в конечном итоге, может привести к па-

дению налоговых ставок до «наименьшего общего знаменателя», т.е. нуля. Это, в

свою очередь подрывает способность государства финансировать социальные про-

граммы, и заставляет его демонтировать систему социальной защиты.

8

2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ И МЕЖДУНАРОДНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

Учитывая огромные масштабы международного движения капитала и расту-

щую степень его воздействия на национальные экономики стран мира, данный про-

цесс не может быть стихийным, должны применяться соответствующие меры и ин-

струменты его регулирования.

В реальной практике существуют два вида регулирования международного

движения капитала: государственное и международное.

Государственное регулирование международного движения капитала

Одна из важнейших тенденций в МДК – активное воздействие государства в

этот процесс. При этом государство осуществляет следующие основные функции:

регулирования;

контроля;

стимулирования.

Однако в государственном регулировании международного движения капита-

ла существует определенное противоречие. С одной стороны, государства стремятся

снять существующие ограничения в международном движении капитала, а с другой

– принимают меры по его ограничению.

Это касается, например, прямых иностранных инвестиций, поскольку их су-

ществование связано с расширением прав собственности иностранных инвесторов

или усилением контроля с их стороны за отечественными предприятиями, а значит,

отражается и на национально-экономических интересах стран, принимающих капи-

тал. Характерно, что в большинстве стран мира вывоз капитала за границу регули-

руется в меньшей степени, чем приток (импорт) капитала.

Основу государственного регулирования международного движения капитала

составляют национальные законы (например, об иностранных инвестициях), поста-

новления правительств и различного рода административные процедуры. Для реше-

ния задач привлечения иностранных инвестиций государство предоставляет ино-

странным инвесторам национальный режим принимающей стороны. Это значит,

что условия хозяйственной деятельность для иностранных инвесторов и их пред-

9

приятий должны быть не хуже, чем для хозяйствующих субъектов (резидентов)

данной страны.

Однако иностранные инвестиции на практике нередко связаны с особыми, до-

полнительными политическими и коммерческими рисками, расходами, с которыми

не сталкиваются резиденты – хозяйствующие субъекты страны, принимающей ка-

питал. Поэтому в национальном законодательстве некоторых принимающих ино-

странные инвестиции стран нередко предусматривается предоставление иностран-

ным инвесторам дополнительных льгот:

освобождение на определенный срок (от 2 до 10 лет) от налогов на дохо-

ды, прибыль и дивиденды;

предоставление льготного режима налогообложения в отношении реинве-

стиций (когда часть полученной прибыли снова вкладывается в развитие предприя-

тия);

льготный режим налогообложения (вплоть до освобождения от налогов

вообще) заработной платы и других видов вознаграждений ин специалистов, кото-

рые привлекаются в инвестиционные проекты на контактных началах;

освобождение от таможенных пошлин постоянно и временно ввозимого

имущества, оборудования и т.д., которое идет на развитие производства экспортной

продукции (на внутреннем рынке страны, принимающей капитал) при условии, что

это оборудование отсутствует.

Если законодательство страны, принимающей капитал, изменяется в худшую

для инвестора сторону, то в течении определенного времени для уже действующих

инвестиционных проектов правовые нормы остаются прежними.

Однако для государственного регулирования международного движения ка-

питала в целом характерна следующая тенденция – льготный режим для иностран-

ных инвесторов обеспечивают, как правило, некоторые развивающиеся страны или

страны с переходной экономикой. Поэтому, стремясь расширить «поле» своей инве-

стиционной деятельности и вовлечь в нее все большее количество стран, развитые

страны ориентируются не на льготный инвестиционный режим, а на все более еди-

нообразный рыночный инвестиционный режим (фактически они выступают против

10

«сманивания» иностранных инвесторов отдельными странами путем предоставле-

ния им льготного режима).

Существенную роль в регулировании международного движения капитала иг-

рают страны базирования капитала, которые вместе со странами, принимающими

капитал, часто оказывают поддержку иностранных инвестиций в различных формах,

например:

предоставление государственных гарантий;

страхование иностранных инвестиций;

урегулирование инвестиционных споров на основе национального зако-

нодательства принимающей страны (или национального законодательства страны

базирования прямого инвестора) и международного арбитража;

исключение двойного налогообложения;

административная и дипломатическая поддержка.

Страны базирования капитала обычно поддерживают своих прямых инвесто-

ров за рубежом. Правительства этих государств ведут переговоры с правительства-

ми стран, принимающих инвестиции, о создании наиболее благоприятных условий

для национальных (отечественных) инвесторов. Кроме того, нац инвесторам оказы-

вают поддержку торговые представительства, аппараты экономических советников

посольств стран, ввозящих капитал, и т.д.

Международное многостороннее регулирование движения капитала

Помимо двусторонних соглашений по иностранным инвестициям осуществ-

ляются и различные формы многостороннего регулирования, связанные с подписа-

нием и реализацией соответствующих универсальных соглашений или конвенций.

Уже в 1965 г. в Международном центре по урегулированию инвестиционных

споров МБРР была принята Вашингтонская конвенция – «О разрешении инвестици-

онных споров между принимающими государствами и иностранными частными ин-

весторами». В 1985 г была принята Сеульская конвенция о создании Международ-

ного агентства по страхованию иностранных частных инвестиций МБРР.

Развитые формы многостороннего регулирования иностранных инвестиций

используются в деятельности региональных интеграционных группировок и торго-

11

во-экономических союзов, таких как ЕС, НАФТА и др. здесь формируются или уже

сформированы единообразные или сопоставимые инвестиционные режимы.

Однако наиболее универсальным, с точки зрения степени охвата стран совре-

менного мира, является принятое в рамках ВТО Соглашение по связанным с торгов-

лей инвестиционным мерам (ТРИМС – TRIMS, Trade Related Investment Measures), в

котором зафиксирован целый ряд положений, связанных с проблемами страхования,

урегулирования инвестиционных споров, занятости, трудовых отношений.

ТРИМС запрещает своим участникам использовать ограниченный круг мер

торговой политики, которые могли бы оказывать влияние на иностранные инвести-

ции, и которые можно было бы рассматривать как меры, противоречащие режиму

наибольшего благоприятствования и национальному режиму.

Например, нельзя принуждать ин инвесторов использовать в порядке, предпи-

санном национальным законодательством, определенную долю национальных това-

ров для производства своей продукции, а так же требовать от предприятия с ино-

странными инвестициями покупки импортной продукции только в определенной

пропорции по отношению к национальной продукции.

Наконец, в соответствии с ТРИМС, нельзя требовать от иностранного инве-

стора обязательного экспорта фиксированной доли произведенной им продукции.

До недавнего времени большая проблема было связана с взиманием таможен-

ных пошлин и налогов с иностранных фирм, которые практически не имели никаких

преимуществ перед российскими инвесторами. Поэтому зарубежные партнеры вы-

нуждены были уменьшать размеры своих инвестиционных программ на величину

взимаемых пошлин и налогов.

Меры государственного регулирования структуры международного движения

капитала следовало бы дополнить тщательным мониторингом, позволяющим сде-

лать выводы о ее соответствии макроэкономическим задачам России. Подобный мо-

ниторинг должен включать:

1) сопоставление стоимостных характеристик обслуживания экспорта и им-

порта капитала Российской Федерацией с международными и внутрироссийскими

финансовыми показателями;

12

2) структуру использования привлеченных иностранных ресурсов на обслу-

живание и рефинансирование ранее взятых долгов, вложений в модернизацию оте-

чественных производств и приобретение импортного оборудования производствен-

ного назначения;

3) анализ уровня проникновения иностранного капитала в акционерный ка-

питал российских компаний и контроль над сохранением экономической безопасно-

сти Российской Федерации;

4) выявление объемов привлеченного иностранного капитала отечественно-

го происхождения и уровень нагрузки на прибыль отечественных предприятий, свя-

занный с репатриацией доходов нерезидентами за рубеж.

Данный комплекс мер позволит достигнуть сбалансированности государ-

ственных и частных экономических интересов России в области иностранных и оте-

чественных инвестиций, обеспечить эффективное использование капитала, мобили-

зованного с международных рынков, для поступательного развития экономики Рос-

сии, снизить риск эксплуатации отечественного экономического потенциала.

13

3. ТЕСТЫ

1. Приток иностранных инвестиций в страну обеспечивается созданием

следующих условий для их реализации (выберите верные ответы):

а) необходимо предоставить дополнительные льготы и привилегии;

б) необходимо защитить их от «некоммерческих» (политических) рисков;

в) достаточно предоставить иностранному инвестору стандартный, мини-

мальный набор международных правил инвестирования;

г) для иностранного инвестора вполне достаточен национальный режим

инвестирования.

2. Предоставление иностранному инвестору национального режима при-

нимающей страны означает (укажите верные ответы):

а) предоставление дополнительных льгот и привилегий;

б) недискриминация иностранных инвесторов по сравнению с местными;

в) иностранные инвестиции органически входят в экономическую и право-

вую систему принимающего государства;

г) предоставление дополнительных гарантий.

3. Вопросами международного регулирования финансовых потоков зани-

маются следующие организации (отметьте верные ответы):

а) МВФ;

б) МОТ;

в) НАФТА;

г) ЕС;

д) Всемирный банк.

14

ОТВЕТЫ НА ТЕСТЫ

1. Приток иностранных инвестиций в страну обеспечивается созданием

следующих условий для их реализации: а, б.

2. Предоставление иностранному инвестору национального режима прини-

мающей страны означает

3. Вопросами международного регулирования финансовых потоков зани-

маются следующие организации а, д.

15

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Андрианов В. «Иностранный капитал в экономике России» //Экономист,

1997, №3.

2. Внешнеэкономический толковый словарь / Под ред. И.П. Фаминского.-М.,

2000.

3. А. В. Навой «Структурный анализ международного движения капитала» //

Деньги и кредит, 2007, №1.

4. Смитиенко Б. «Внешнеэкономическая деятельность», изд-во "Академия",

3-е издание, , 2006.

5. Экономическая теория: Учебник / Под ред. И.П. Николаевой. – М.:

ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006.

6. Энциклопедический словарь бизнесмена: Менеджмент. Маркетинг. Ин-

форматика / Под общ. ред. М.И. Молдованова.-Киев, 1993.

7. www.nuru.ru/ek/general.

комментарии (0)
Здесь пока нет комментариев
Ваш комментарий может быть первым
Это только предварительный просмотр
3 стр. на 15 стр.
Скачать документ