Сущность, особенности и причины инфляции в РФ реферат по экономической географии скачать бесплатно денежное дефицит инфляционные цена спроса экономики отрасль реформы бюджет источники рост стабилизация кризис подъем спад потребительского государство урове, Сочинения из Экосоциология. Moscow State University
docsity
docsity11 апреля 2017 г.

Сущность, особенности и причины инфляции в РФ реферат по экономической географии скачать бесплатно денежное дефицит инфляционные цена спроса экономики отрасль реформы бюджет источники рост стабилизация кризис подъем спад потребительского государство урове, Сочинения из Экосоциология. Moscow State University

DOC (445 KB)
34 страница
48Количество просмотров
Описание
Сущность, особенности и причины инфляции в РФ реферат по экономической географии скачать бесплатно денежное дефицит инфляционные цена спроса экономики отрасль реформы бюджет источники рост стабилизация кризис подъем спад...
20 баллов
Количество баллов, необходимое для скачивания
этого документа
Скачать документ
Предварительный просмотр3 страница / 34

Это только предварительный просмотр

3 страница на 34 страницах

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 страница на 34 страницах

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 страница на 34 страницах

Скачать документ

Это только предварительный просмотр

3 страница на 34 страницах

Скачать документ

Ростовский государственный университет

Волгодонский институт Экономики, Управления и Права

Факультет: Экономический

Специальность: Менеджмент

Курс: 2

Студент: Ерзин Константин Олегович

Рецензия

Курсовой проект написан на высоком теоретико- методологическом уровне и заслуживает высокой оценки,

однако заключение следовало бы доработать.

Ст.пр. Попова Г.И.

Методолог Привалова Н.Ф.

Оглавление Введение 6

Глава 1.Определение инфляции 7 1.1.Сущность инфляции 7 1.2.Виды инфляции 8 1.3.Причины возникновения инфляции 9

1.3.1.Инфляция спроса 9 1.3.2.Инфляция предложения 10

Глава 2. Инфляция в РФ 12 2.1.Сущность и особенности инфляции в переходной экономике 12 2.2.Причины инфляции в России 15

2.2.1.Источники инфляции в РФ 15 2.2.2.Кредитная эмиссия ЦБ – главный источник инфляции 21 2.2.3.Причины кризиса 17 августа 1998 г. 23

Глава 3.Антиинфляционная политика государства 25 3.1.Концепция антиинфляционной политики 25 3.2.Оценка стабилизационной политики правительства 27

Заключение 30

Список литературы 31

Приложение А 32

Приложение Б 33

Приложение В 34

Приложение Г 35

Приложение Д 36

Введение

Переход нашей экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов, на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

Как показывает опыт нашей, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение.

Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиеся трудности, усиливают инфляционные процессы.

Опыт многих стран показал, что длительное функционирование централизованного планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

Инфляция – неизбежный спутник долгосрочного развития экономики с гибкими ценами. Поддержание уровня полной занятости без инфляции – цель государственного регулирования рыночной экономики. Однако инфляция – сложный и по-разному проявляющийся социально-экономический феномен, вызывающий споры и разногласия среди экономистов. Сущность и происхождение инфляции далеко не одинаково трактуются представителями различных экономических школ. Поверхностное представление о причинах инфляции ведет к неправильным методам борьбы с этим явлением.

Глава 1.Определение инфляции

1.1.Сущность инфляции Превышение меры в выпусках бумажной монеты по строгой правде не может быть иначе представляемо, как в виде неприметного похищения части из имущества каждого. (Н. Моровинов, экономист, философ и государственный деятель России конца XVIII в.)

Инфляция – процесс обесценивания бумажных денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.1

Термин «инфляция» (inflatio) дословно означает «вздутие» и как термин впервые было использовано для обозначения «вздутия» бумажно-денежной массы в Северной Америке во время гражданской войны 1861-1865 годов.

Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего, сложившийся одновременно на всех рынках (на товарном, денежном и рынке ресурсов).

Инфляция – это повышение общего уровня цен. Это не означает, что все цены растут. Даже в периоды быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие – даже снижаться. Например, хотя в 1970-1980 гг. в США наблюдался высокий уровень инфляции, цены на такие товары как видеомагнитофоны, электронные часы и персональные компьютеры понижались.[5]

Необходимо иметь в виду, что не любое повышение цен – инфляция. С понятием инфляции не следует смешивать рост цен, вызванный, например, сезонными колебаниями спроса и предложения, природными катаклизмами и, что очень важно, экономическими циклами. Рост цен, происходящий не по причине искажения оценки ресурсов, товаров и услуг, нарушающего пропорции обмена и распределения, а по каким-либо другим причинам, инфляцией не является. Поэтому при оценке инфляции необходимо очистить цены от неинфляционных колебаний. Так, если в экономике ежемесячный темп инфляции составляет 7%, а цены на сельскохозяйственную продукцию сезонно снизились, скажем, на 1,5%, то нельзя утверждать, что в этот период инфляция снизилась до 5,5% в месяц.

Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:

1 Новая иллюстрированная энциклопедия. С.208-209

1) Обесценивание денег по отношению к золоту; 2) Обесценивание денег по отношению к товару; 3) Обесценивание денег по отношению к иностранной валюте. Инфляция обычно измеряется в темпах прироста уровня цен за год и

подсчитывается в процентах: P1 – P0

F0 70= x 100%

P0 где F070 - темп инфляции в процентах за год, P1 – уровень цен данного года, P0 – уровень цен предшествующего года. В качестве показателя уровня цен используется дефлятор ВВП, но так же можно использовать индекс потребительских цен и индекс промышленных цен.[5]

1.2.Виды инфляции Классификация видов инфляции происходит по различным основаниям.

1) В зависимости от экономической системы государства выделяют: а) открытая инфляция – в рыночной экономике. В условиях относительной гибкости и мобильности ценового сигнала, превышение совокупного спроса над совокупным предложением выражается в росте общего уровня цен. б) скрытая (подавленная) инфляция – характерна для экономики с регулируемыми ценами и проявляется в товарном дефиците, ухудшении качества продукции, вынужденном накапливании денег, развитии теневой экономики, бартерных сделок. Развивается вследствие поддержания государством товарных цен ниже цен рыночного равновесия.[6]

2) В зависимости от темпов развития выделяют: а) умеренная (ползучая) инфляция – темпы до 10% в год. Это низкий темп инфляции, при котором обесценение денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных ценах. б) галопирующая инфляция – ограничена рамками от 10 до 100% в год. Деньги обесцениваются довольно быстро, поэтому в качестве цен для сделок используют устойчивую валюту, либо в ценах учитываются ожидаемые темпы инфляции на момент платежа. Другими словами, сделки (контракты) начинают индексироваться. в) гиперинфляция – в странах с развитой рыночной экономикой определяется темпами свыше 100% в год. Для стран с неустойчивой экономикой этот критерий значительно выше. Рабочий показатель гиперинфляции для многих экономистов – 1000% в год.[7] 3) В зависимости от соотношения роста цен по различным товарным группам: а) сбалансированная инфляция – цены изменяются в одном направлении и примерно одинаковыми темпами. б) несбалансированная инфляция – цены могут колебаться одновременно с разной скоростью и разнонаправлено на межотраслевом и внутриотраслевом

уровне. В одних секторах цены растут разными темпами, а в других могут сокращаться.

4) В зависимости от степени ожидаемости выделяют: а) непредвиденная инфляция – доходы произвольно перераспределяются за счет получателей фиксированного дохода, кредиторов и владельцев сбережений. б) ожидаемая инфляция – лица и фирмы могут принять меры, чтобы уменьшить или полностью исключить ее негативные последствия.[8]

1.3.Причины возникновения инфляции Существует множество причин, способных изменить темпы прироста

уровня цен. Как уже говорилось ранее, инфляция – результат нарушения равновесия между спросом и предложением. Поэтому для более детального изучения воздействия инфляционных факторов на экономику их делят на две категории: на факторы, лежащие на стороне совокупного спроса и факторы, лежащие на стороне совокупного предложения. На этой основе экономисты различают два типа инфляции.

1.3.1.Инфляция спроса Если равновесие нарушается со стороны спроса, то возникает «инфляция

спроса». В этом случае инфляция вызывается неудовлетворенным спросом на товары. Потребители хотят приобрести больше продукции, чем может быть произведено экономикой. Возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, растут цены. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: «слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров».

Что же приводит к такого рода инфляции? 1) Низкий уровень безработицы. Если уровень безработицы высок, то на

увеличение совокупного спроса экономика отвечает увеличением объема производства, привлекая бездействующие трудовые и материальные ресурсы по существующим ценам. По мере дальнейшего увеличения спроса экономика приближается к уровню полной занятости, а затем и преодолевает его. Некоторые отрасли полностью используют свои производственные мощности и не могут отвечать на дальнейшее повышение спроса на свои товары увеличением производства. Поэтому цены на них растут.[6]

2) Сверхэмиссия денег. Увеличение платежеспособности может возникнуть из-за дополнительной эмиссии денег, осуществляемой государством чрезмерно. Причины сверхэмиссии, главным образом, связаны с дефицитом бюджета правительства и способами его погашения: а) к инфляционному росту совокупного спроса приводит расширение государственного сектора, сопровождающееся увеличением зарплаты для привлечения государственных служащих. б) финансирование военных заказов и расширение ВПК. Деньги для оплаты военных заказов увеличивают денежную массу, не подкрепленную массой

товарной, так как продукция этого сектора не является объектом потребительского спроса. Создается давление на цены в сторону их повышения. в) чрезмерное повышение трансфертных платежей (пенсий, пособий, дотаций и т.д.)

3) Стимулирующая кредитно-денежная политика Центрального банка в случае продажи облигаций на открытом рынке. Процентная ставка снизится за счет расширения денежной массы, а инвестиционные проекты реализуются через определенный лаг времени, за период которого и может произойти инфляционный всплеск.

4) Обесценение отечественной валюты страны по отношению к устойчивой иностранной валюте. Это может произойти, если высока доля иностранной валюты в составе денежного агрегата М2. Этот фактор при падении курса отечественной валюты срабатывает подобно дополнительной эмиссии и может вызвать инфляцию спроса.

Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем – совокупный спрос.[5]

1.3.2.Инфляция предложенияВторой тип инфляции – инфляция предложения (инфляция издержек) –

происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с удорожанием издержек производства на единицу продукции.

Основные источники инфляции издержек: 1) повышение зарплаты. Сильные профсоюзы давят на предпринимателей,

добиваясь повышения зарплаты. Повышаются издержки предпринимателей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расширение. Совокупное предложение начинает сокращаться, несмотря на то, что совокупный спрос остается на прежнем уровне, а порой и растет.

2) импортируемая инфляция. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров. Так, если в экономике страны широко используются в производстве импортируемые ресурсы (энергоносители и технология), то их резкое подорожание приведет к росту издержек внутри страны и к сокращению совокупного производства при одновременном росте цен.

3) монополизм фирм. Все виды монополий и олигополий удерживают цены за счет недопроизводства продукции по сравнению с конкурентным объемом выпуска. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной производительности, а также завышение цен на продукцию. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые сигналы с каждым производственным циклом развивают тенденцию к завышенному ценообразованию по сравнению с тем, какими должны быть цены при данном уровне технологического развития.

4) административное регулирование экономики. Например, частое изменение правовых норм, расплывчатость законодательства, усложнение и частое изменение процедур регистрации и отчетности фирм, усиление регламентации сфер предпринимательства, дробление лицензий, сокращение

сроков их действий и т.д. Все это усиливает административные издержки в частности и трансакционные издержки в целом, а значит, может привести к повышению уровня цен в стране и к сокращению легального производства.

Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

Реальный мир гораздо сложнее, чем предлагает простое деление инфляции на два типа – инфляцию, вызванную увеличением спроса, и инфляцию, обусловленную ростом издержек. На практике трудно различить эти два типа. Например, предположим, что резко возросли расходы на здравоохранение и, следовательно, увеличились совокупные расходы, вызвав инфляцию спроса. Когда на рынках товаров и ресурсов действуют стимулы, вызванные повышением спроса, некоторые фирмы обнаруживают, что их расходы на зарплату, материальные ресурсы и топливо растут. В собственных интересах они вынуждены поднять цены на свою продукцию, поскольку увеличились издержки производства. Хотя в данном случае явно наблюдается инфляция спроса, для многих фирм она выглядит как инфляция издержек.

Различие между инфляцией издержек и инфляцией спроса кроется в другом. Инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существует избыток совокупных расходов. Инфляция же издержек автоматически сама себя ограничивает: она постепенно исчезает, то есть самоизлечивается. Из-за уменьшения предложения реальный объем внутреннего продукта и занятость сокращаются, а это препятствует дальнейшему росту издержек.

Глава 2. Инфляция в РФ

2.1.Сущность и особенности инфляции в переходной экономике Действие рыночного механизма хозяйствования возможно лишь при

наличии свободных цен, выступающих индикатором соотношения спроса и предложения, и благодаря этому - ориентиром для субъектов рыночной экономики: домашних хозяйств и фирм. Свобода экономического поведения субъекта, в том числе в области ценообразования, является основой действия законов рынка. Поэтому ключевым моментом экономических реформ по переходу к рыночным отношениям является реформа государственного ценообразования, или либерализация цен.

Процесс либерализации цен всегда протекает очень болезненно и для предприятий, и для населения, особенно, если либерализация проводится резко и быстро, как это было в России. Резко дестабилизируется положение предприятий, нарушается система платежных отношений между ними, падает уровень реальных доходов населения, обостряются социальные противоречия в обществе. Инфляция обесценивает результаты труда, сбережения физических и юридических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту, а при отягчающих обстоятельствах приводит к краху реального сектора экономики. Высокая инфляция разрушает денежную систему, что усиливает отток финансовых ресурсов в торгово-посреднические операции и ускоряет «бегство» капитала, приводит к вытеснению во внутреннем обращении национальной валюты иностранной, подрывает возможности финансирования государственного бюджета.

Развитие российской экономики сопровождается высокой открытой инфляцией. Ежегодные темпы прироста цен четыре года подряд превышали 100%, что в традиционном понимании существенно выше уровня даже так называемой галопирующей инфляции.[11]

После либерализации цен в России стало ясно, что на смену государственной политике цен далеко не сразу приходит ценовая политика фирмы. Для этого необходим конкурентный и стабильный рынок, на создание которого направлены усилия современной экономической теории и экономической политики. Широкое распространение получили идеи о достаточности макроэкономической стабилизации и спросовых ограничений для прекращения инфляции и создания эффективного ценового механизма. С другой стороны появились попытки понять и объяснить особенности переходной экономики и специфику формирования рынков в постсоциалистических странах. Для характеристики особенностей инфляционных процессов стал широко применяться термин «инфляции издержек», связанный со структурными особенностями постсоциалистической экономики. Против этой точки зрения стали выступать сторонники «макроэкономического» направления, пытаясь доказать, что феномена «инфляции издержек» вообще не существует. Вопрос о причинах и природе

инфляции в переходной экономике стал предметом острых экономических и политических дискуссий.

Инфляция как таковая - это, безусловно, денежный феномен, означающий снижение покупательной способности денег. В условиях свободного рыночного ценообразования инфляция выражается, прежде всего, в росте цен, в связи с чем говорят об инфляционном росте цен. Инфляция может возникать в результате повышения совокупного спроса, которое является следствием увеличения государственных расходов, не покрываемых соответствующим увеличением доходов государственного бюджета. Совокупный спрос может повышаться и с увеличением скорости денежного обращения, не связанном с аналогичной динамикой производства (например, при инфляционных ожиданиях). Во всех подобных случаях за счет роста цен восстанавливается нарушившееся рыночное равновесие между количеством денег и товаров. Инфляция быстро распространяется на все отрасли экономики, начинаясь в потребительском секторе, где спрос предъявляется, прежде всего. Такой вид инфляции является традиционным и характеризует состояние денежной системы и динамику цен в переходной экономике. Это и объясняет постановку проблемы общей макроэкономической стабилизации.[2]

Однако проблема инфляции в переходной экономике не исчерпывается лишь названными процессами, получившие название «инфляция спроса». В результате несовершенства рынка в одной или нескольких отраслях экономики становится возможным длительное завышение цен на их продукцию. При использовании такой продукции для производства других товаров повышаются издержки их производства, что делает невыгодным продолжение производства при прежнем уровне спроса и цен. В результате производство по всей технологической цепочке, вплоть до конечной продукции сокращается. Таким образом, перед государством встает задача расширить денежный спрос и дать тем самым некоторый простор для повышения цен за счет расширения денежной массы (повышения доходов потребителей). Это и есть механизм инфляции издержек. Такая инфляция связана как с организацией рынка, так и с существующей структурой национального производства, определяющей структуру и уровни издержек. Она распространяется в экономике более медленно, чем инфляция спроса, но и бороться с ней значительно труднее.

Проанализируем фактические данные о развитии инфляции в России после либерализации цен. Этот анализ позволит ответить на вопрос о существовании инфляции издержек в современной российской переходной экономике. Изучение динамики российской инфляции за три года после либерализации цен показывает наличие и постоянное воспроизведение значительных «ножниц» в изменениях цен на потребительские товары и на средства производства. Это видно из сопоставления общих индексов соответствующих видов цен.

Табл.12 Индекс 1992 1993 1994

потребительских цен 2680 1008 312 2 Вопросы экономики. 1995г. №3. С.5.

оптовых цен промышленности

6164 1124 335

Как следует из табл.1, годовые индексы оптовых цен промышленности постоянно опережают соответствующие индексы потребительских цен. Скорее всего, из сферы производства исходят особые импульсы повышения цен. Рассмотрим эту сферу более детально, воспользовавшись табл.2. Видно, что цены на потребляемые в промышленности ресурсы растут быстрее, чем на выпускаемые ею товары. За январь-февраль превышение первых над последними составило 7 процентных пунктов. Следовательно, из глубин промышленности, с наиболее низких стадий переработки исходит особый инфляционный импульс.

Табл.23 Месяц Индекс

оптовых цен Индекс цен ресурсов

Декабрь 1994 1.13 1.15 Январь 1995 1.22 1.26 Февраль 1995 1.17 1.18

В отраслевом разрезе особенно выделяется в этом отношении топливно- энергетический комплекс. Это и есть инфляция издержек в российской экономике.

Корни возникновения инфляции издержек в переходной экономике лежат в недалеком прошлом, а ее механизм постоянно подпитывается современным типом экономического развития страны, ее экономической политикой. Следует вспомнить систему планового ценообразования, а также закрытость, относительную изолированность российской экономики от мирового рынка. В системе планового ценообразования была заложена концепция дешевых ресурсов, в связи с чем цены на топливно-сырьевые и энергетические ресурсы были сильно занижены относительно мирового уровня, причем мировая конкуренция этому положению не угрожала. Таковы были стартовые условия в этих отраслях, характеризующие высокую степень несовершенства рынка. Естественно, что положение в этих отраслях по мере либерализации цен начинает меняться. Отсутствие конкуренции на внутреннем рынке, несмотря на экономический кризис, способствует поднятию цен на топливные и сырьевые ресурсы. Неразвитость общей рыночной инфраструктуры, политическая децентрализация и развал хозяйственных связей лишь укрепляют этот процесс. Параллельно начинается постепенное вхождение российской экономики в мировое хозяйство и, прежде всего за счет тех же топливно-энергетических и сырьевых отраслей. Усиливается воздействие внешнего рынка на внутреннюю экономическую ситуацию, в том числе на инфляционные процессы. За счет разницы между внутренними и мировыми ценами экспортно-ориентированные топливно-энергетические и сырьевые отрасли получают новый потенциал

3 Коммерсант. 1995г. 4 апреля. С. 59.

повышения цен на внутреннем рынке. Поскольку продукция этих отраслей необходима народному хозяйству, а конкуренция почти отсутствует (пока отечественная продукция дешевле импортной), государство вынуждено подпитывать потребителя финансовыми ресурсами для оплаты этой продукции. Запускаемый при этом механизм - инфляция издержек. Пока она продолжается, отсутствуют жесткие стимулы экономии издержек на всех стадиях промышленной переработки, и цены поднимаются по цепочке от первичной обработки сырья до конечного потребления. Можно было бы сдержать этот процесс путем регулирования внутренних цен и условий экспорта продукции ТЭК и сырьевых отраслей (путем жесткого лицензирования, квотирования и таможенных пошлин). Экономическая политика России имеет другую направленность - скорейшей либерализации этих цен и условий экспорта. До тех пор пока цены продукции базовых отраслей не выйдут на мировой уровень, группа экспортно-ориентированных отраслей останется основным генератором инфляции издержек в современной переходной экономике. Наличие в российской экономике первой половины 1995г. устойчивой инфляции издержек, а также довольно сильных инфляционных ожиданий приводит к заключению, что еще рано говорить о радикальном снижении роста цен и инфляции в долгосрочной перспективе. Проводимая макроэкономическая стабилизация будет способствовать этому процессу, однако рост инфляции будет постоянно подпитываться за счет рынка базовых отраслей производства.

2.2.Причины инфляции в России

2.2.1.Источники инфляции в РФ Чтобы лучше понять причины и специфику инфляции необходимо

рассмотреть особенности системы планового ценообразования. Такая система, означающая централизованное установление государственных фиксированных цен на большинство видов продукции и услуг, являлась неотъемлемой частью планового хозяйства. По мере продвижения продукта от производителя к потребителю в цене производился последовательный учет добавляемых к каждой стадии затрат и соответственно прибыли на эти затраты. Государственные цены являлись плановыми нормативами затрат и дохода в народном хозяйстве. Себестоимость продукции рассматривалась как база цены и занимала в структуре затрат 85%. Поскольку цены служили прежде всего средством покрытия и учета затрат, а спрос, как правило, не влиял на уровень цены, то такое ценообразование стали называть затратным. Разумеется, цены, построенные по затратному принципу и неподвижные в течение нескольких лет, не могли служить индикатором соотношения спроса и предложения на продукт, не могли показывать производителю динамику потребительских предпочтений. Отсюда следует, что переход к рыночному механизму хозяйства, где спрос определяет через уровень цены размеры производства, объективно потребовал реформировать всю систему цен.[9]

Реформа цен являлась одной из задач правительственной программы 1991года, однако проводилась реформа не совсем продуманно. Первоначально

ставка делалась на постепенное изменение производства и цен под контролем государства. Цены производителей были скорректированы в январе, а розничные цены изменились только в апреле. В среднем цены возросли на 60%. Тем самым прибыли росли и не облагались налогом, а на бюджет легла огромная нагрузка роста субсидий и компенсаций. Вслед за повышением цен был снижен налог на прибыль предприятий, что позволило им увеличить выплаты заработной платы. В результате в 1991г. розничные цены выросли на 142%, а оптовые цены в промышленности на 236%. При этом объем производства снизился на 11%, а в целом за период с 1989г. - на 17%. Результатом стало разбалансирование товарного рынка и развитие тотального дефицита, усугубленного инфляционными ожиданиями. Одновременно возрастал бюджетный дефицит (31% ВВП), покрытый за счет эмиссии. Образовался огромный денежный навес, готовый захлестнуть нарождавшийся рынок. Реализация данной политики осложнялась значительными трудностями. Политический кризис 1991г. еще более осложнил ситуацию и привел к отказу от концепции постепенной реформы. 2 января 1992г. было отпущено 80% оптовых и 90% розничных потребительских цен. Снятие контроля за ценами сопровождалось либерализацией внешнеторговых операций и обменного курса рубля. Либерализация цен вызвала почти пятикратное увеличение розничных цен за первые три месяца 1992г. по сравнению с декабрем 1991г., а оптовые цены уже за первые 2 месяца возросли почти в три раза. Первоначальный рост цен после их либерализации в России оказался выше, чем в других восточноевропейских странах, проводящих реформу (табл.3).

Табл.3 Страна, год Рост цен, %

Россия (1992) 2501 Болгария (1991) 457 Чехословакия (1991) 54 Венгрия (1991) 33 Польша (1990) 249 Румыния (1991) 252

Рост цен в промышленности оказался очень неравномерным. В оборонной промышленности либерализация цен стала наиболее ощутимой, т. к. она лишила отрасль традиционно привилегированного доступа к материальным ресурсам.

В то время как цены выросли в 5-7раз, объем денежной массы у населения увеличился в первые месяцы после либерализации лишь на 25%. Тем самым избыточная денежная масса была ликвидирована уже в начале реформы. Поскольку рост заработной платы при этом почти вдвое отставал о роста потребительских цен (приложение А), а общая денежная масса повышалась еще медленнее, резкое падение спроса стала одной из главных причин сокращения производства.

Незадолго до начала экономических реформ началось снижение объемов

0 0 1 Fдобычи в нефтегазовом секторе, ко торый в значительной степени

0 0 1 Fком пенсировал неэффективность других секторов. Если в 1985 году добыча

0 0 1 Fне фти составляла 542 миллиона тонн, то в 1991 году она упала на 15

0 0 1 F

0 0 1 Fпроцен тов (до 462 миллионов тонн). В кон це 1991 года произошел распад

0 0 1 FСССР, сопровождавшийся нарушением мно гих производственных связей. В

0 0 1 Fте чение нескольких последующих лет заключались межправительственные

0 0 1 Fсоглашения о взаимных поставках важ нейших видов продукции, однако они

0 0 1 Fохватывали лишь небольшую часть ко операции, развивавшейся в 0 01 FСоветс ком

Союзе безотносительно к республиканскому делению. Незадолго до того 0 0 1 Fпрекратил свою деятельность Со вет экономической взаимопомощи, в рамках

которого прежде происходила значительная интеграция рынков 0 0 1 F

0 0 1 Fсо циалистических стран. Перечислен ные обстоятельства внесли

0 0 1 F

0 0 1 Fдополни тельный вклад в сокращение произ водства. Последовавший спад в

0 0 1 Fсвою очередь стал одним из генераторов ин фляции.

0 0 1 FВ административной системе ко лоссальная дифференциация

0 0 1 F

0 0 1 Fхаракте ризовала и предприятия обрабатыва ющей промышленности. Так,

0 0 1 F

0 0 1 Fрента бельность предприятий электротехни ческой промышленности СССР в

0 0 1 F

0 0 1 F

0 0 1 Fсе редине 80-х годов охватывала диапа зон 50-230%. Подоб ное положение

достигалось за счет централизованного перераспределения финансовых 0 0 1 Fресурсов. В результате современное обору дование, наиболее качественный

0 0 1 F

0 0 1 Fме талл и лучшие кадры направлялись в военно-промышлен ный комплекс и

0 0 1 F

0 0 1 Fтяжелую промышлен ность в ущерб легкой, пищевой, сель скому хозяйству.

0 0 1 FВ плановом хозяй стве сосуществование предприятий и секторов с резко 0 0 1 F

0 0 1 Fразличающейся эф фективностью обеспечивалось широ кой системой

0 0 1 F

0 0 1 F«нерыночных» механиз мов, включавшей цены, не учитыва ющие спрос и

0 0 1 F

0 0 1 Fпредложение, различ ные виды дотаций, поддержку «пла ново-убыточных»

0 0 1 Fпредприятий и т.д. В условиях перехода к рыночной эко номике,

0 0 1 Fпредполагающей выравнивание цен, межотраслевая и внутриот раслевая

0 0 1 F

0 0 1 Fдифференциация эффектив ности производства оказывается мощ ным

0 0 1 F

0 0 1 Fфактором, вынуждающим убы точные и низкоэффективные предпри ятия

сохранять высокие темпы роста цен на свою продукцию (отраслевые цены 0 0 1 Fформируются на уровне предель ных издержек).

Другой важный источник инфляции мы видим в исходных диспропорциях 0 0 1 Fвнутренних и мировых цен. Сложив шиеся в рамках административной

0 0 1 F

0 0 1 Fси стемы цены имели существенные пе рекосы: энергия и сырье были

0 0 1 F

0 0 1 Fсрав нительно дешевыми, а продукция об рабатывающей промышленности и

сельского хозяйства - дорогими. В первую очередь это было обусловлено низкой общей эффективностью нашей обрабатывающей промышленности при

0 0 1 Fизмерении затрат и выпуска в ми ровых ценах. К этому добавлялась описанная

выше целенаправленная политика «дискриминации» неприоритетных отраслей, 0 0 1 Fусугублявшая от ставание потребительского сектора.

Относящиеся к 1987 году оценки Госкомстата РФ соотношений 0 0 1 Fвнут ренних и внешнеторговых цен дают в целом сходную картину при

0 0 1 Fсравне нии и по кругу экспортируемых, и по кругу импортируемых товаров

(см. Рис.1 0 01 F). При этом важны не абсолют ные значения (обменный курс рубля

0 0 1 Fвесьма заметно отличался от его по купательной способности), а их 0 01 Fраз личия

по секторам.

1-нефтегазовая; 2-черная металлургия; 3-цветная металлургия; 4-химическая и нефтехимическая; 5-машиностроение; 6-лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная; 7-промышленность стройматериалов; 8-легкая; 9-пищевая; 10-сельское хозяйство.

Рис.1. Соотношение внешнеторговых и внутренних цен в 1987г.

Такая ситуация могла существовать прежде всего благодаря тому, что 0 0 1 F

0 0 1 Fвне шняя торговля была жестко центра лизована. Причем решения в очень

0 0 1 Fнебольшой степени учитывали эконо мическую эффективность, измеренную в

действующих ценах: в расчетах с производителями применялся спектр 0 0 1 Fспециальных обменных курсов, диф ференцированных по отраслям и по 0 0 1 Fгруппам продукции. В итоге Советс кий Союз имел сравнительно низкую 0 0 1 Fинтегрированность в мировую эконо мику. Экспорт и импорт охватывали

0 0 1 Fдовольно узкий и неизменный круг продукции (поставки преимуществен но

0 0 1 Fнефти, газа, леса, военной тех ники и закупки зерна, оборудования, товаров

легкой промышленности). 0 0 1 F"Открытие" экономики в ходе эко номических реформ, введение

0 0 1 F

0 0 1 Fчастич ной конвертируемости рубля неизбеж но должны были привести (и

0 0 1 Fприве ли) к сближению первоначально очень далеких друг от друга систем

0 0 1 Fцен, что также стало одним из главных источ ников инфляции. Переход к

0 0 1 Fрыноч ному определению обменного курса (приложение Б) привел к его

0 0 1 Fнеадекватному скачку в начале 1992 года и сделал все внут ренние цены в

0 0 1 Fдолларовом выражении на порядок меньшими мирового уров ня. Так, средняя

0 0 1 Fцена нефти на рос сийском рынке составила в 1992 году лишь 11 долларов за

0 0 1 Fтонну, газа - 3 доллара за тысячу кубометров. Вслед ствие этого вся экономика

0 0 1 F

0 0 1 Fиспытыва ла инфляционное давление со сторо ны цен экспортируемых

товаров. Как уже отмечалось, важную роль в поддержании инфляции сыграл

0 0 1 F

0 0 1 Fтак же происшедший за годы реформ глу бокий спад производства

(приложение В 0 01 F). В первом квартале 1996 года объем промышлен ного 0 0 1 Fпроизводства составил 49 про центов по сравнению с аналогичным периодом 0 0 1 F

0 0 1 F1991 года. Часть этого спа да объясняется такими упоминавши мися

"внешними" причинами, как дезинтеграция единого рынка бывшего СССР и 0 0 1 Fраспад СЭВ, однако другая - тесно связана с проводимыми ре формами и

0 0 1 Fстабилизационной поли тикой. Значительная часть спада, на наш взгляд,

0 0 1 F

0 0 1 Fобусловлена быстрым "от крытием" экономики, в результате че го многие

0 0 1 Fпредприятия легкой и пи щевой промышленности, бытовой электроники и т.д.

0 0 1 Fоказались потес нены на отечественном рынке.

Взаимосвязь спада производства и инфляции проявляется в следующем. Во-первых, в процессе сокращения производства значительно растут

0 0 1 F

0 0 1 Fиз держки на единицу продукции, по скольку существенную их долю

0 0 1 F

0 0 1 Fсостав ляют "фиксированные затраты". В ча стности, спад не сопровождался

0 0 1 Fадекватным сокращением численнос ти занятых. Таким образом,

0 0 1 Fумень шение объемов производства создает затратное давление на цены. Во-

0 0 1 Fвторых, в рамках стабилизационных программ правительство вы нуждено

0 0 1 Fидти на уменьшение своих расходов, сокращая тем самым конеч ный спрос.

0 0 1 FЭто влечет за собой до полнительное уменьшение выпуска и, следовательно,

дальнейшее снижение поступления налогов. 0 0 1 FТрадиционное представление об оп тимизирующем воздействии

рыночных механизмов на структуру производства основано на предпосылке о 0 0 1 F

0 0 1 Fсвобод ном перетоке ресурсов из депрессив ных отраслей в более

эффективные. Что касается трудовых ресурсов, то их территориальная 0 0 1 Fмобильность в Рос сии была всегда резко ограничена из-за дефицита жилья и

отсутствия его рынка, больших расстояний между промышленными центрами. О перетоках капитала бессмысленно говорить в условиях, когда объем

0 0 1 F

0 0 1 Fпроизвод ственных капитальных вложений сни зился в 4 раза по сравнению с

0 0 1 Fпредреформенными годами. Неопределен ность, непредсказуемость даже

0 0 1 F

0 0 1 Fблиз кого будущего (в частности, из-за вы сокой инфляции),

0 0 1 F

0 0 1 Fнеурегулирован ность прав собственности и т.д. яви лись тормозом для

0 0 1 Fотечественных и зарубежных инвестиций, а, следова тельно, и для

0 0 1 Fперестройки производ ственной структуры. В результате дисбаланс спроса и

0 0 1 F

0 0 1 Fпредложения раз решался только одним способом: сни жением предложения.

0 0 1 FДвустороннюю связь между темпа ми инфляции и объемом производства

0 0 1 Fиллюстрирует динамика этих показа телей в 1995 и начале 1996 годов.

0 0 1 F

0 0 1 FОс лабление инфляции совпало по вре мени с периодом ослабления

0 0 1 F

0 0 1 Fпро мышленного спада - можно предпо ложить, что здесь имеется и

0 0 1 Fнекото рая причинная связь. Вместе с тем ужесточение монетарной политики

в 1995 году привело в октябре-ноябре к локальному конъюнктурному спаду. 0 0 1 FРассмотрим сформировавшиеся в ре зультате действия описанных факторов

отраслевые пропорции (Рис.2, 3).

Рис.2.Отностительный рост оптовых цен производителей в 1990-1995 гг.

1-электроэнергетика; 2-топливная промышленность; 3-черная металлургия; 4-цветная металлургия; 5-химическая и нефтехимическая; 6- машиностроение; 7--лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно- бумажная; 8-промышленность стройматериалов; 9-легкая; 10-пищевая; 11- промышленность в целом; 12-строительство; 13-сельское хозяйство; 14- транспорт.

Рис.3.Индексы физического объема производства в 1995г. по отношению к 1990г. (%)

0 0 1 FПриведенные данные свидетель ствуют, что соотношения цен

0 0 1 F

0 0 1 Fсуще ственно приблизились к соотношени ям цен на мировых рынках.

0 0 1 FОбраща ет на себя внимание тот факт, что близкую зависимость имеют и

0 0 1 Fиндек сы спада. Очевидно, эти показатели менялись в тесной зависимости.

0 0 1 F

0 0 1 FПе рераспределение добавленной стоимо сти, происходившее в рамках

0 0 1 Fинфля ции, определялось преимущественно "силой" сторон в переговорах о

0 0 1 Fценах поставок. Здесь играли роль следую щие факторы.

- 0 01 F Соотношение между внутрен ней и мировой ценой. Сырьевые 0 0 1 F

0 0 1 Fот расли, имеющие благоприятные со отношения этих цен, получили

0 0 1 F

0 0 1 Fвоз можность экспортировать свою про дукцию по ценам, значительно

0 0 1 F

0 0 1 Fпре вышающим внутренние. Это не толь ко усилило их переговорные 0 0 1 Fпозиции, но и привело к тому, что до недавне го времени они нередко вообще

0 0 1 F

0 0 1 Fне бы ли заинтересованы в сохранении по купателя на внутреннем рынке 0 0 1 F(какая бы цена ни была согласована, экспор тные поставки все равно были

0 0 1 Fвыгод нее). Если сырьевые отрасли имели возможность вывозить свою 0 0 1 F

0 0 1 Fпродук цию, то производители потребитель ских товаров, наоборот, были

0 0 1 F

0 0 1 Fвынуж дены бороться (и не слишком успеш но) с конкуренцией иностранных

фирм на внутреннем рынке. - 0 01 F Монопольная структура россий ской экономики. Средний размер

0 0 1 F

0 0 1 Fпро мышленного предприятия в нашей стра не в 10 раз выше, чем в США.

Если там средняя численность работающих на одном предприятии составляет 0 0 1 F80 чело век, то в России - 800. Заметим, что степень монополизации, грубо 0 0 1 F

0 0 1 Fхаракте ризуемая размерами предприятий, за метно различалась по отраслям:

0 0 1 Fона бы ла максимальной в отраслях тяжелой промышленности (где

0 0 1 Fсреднеотраслевая численность превышала 1,6 тысячи че ловек) и

0 0 1 Fминимальной в отраслях потребительского сектора и сельском хо зяйстве (0,6

тысячи человек и менее). Анализ средних размеров предприятий по отраслям 0 0 1 Fделают вполне обоснован ной гипотезу, что крупные размеры предприятий в 0 0 1 Fотрасли - фактор, спо собствующий поддержанию высокого уровня

относительных цен. 0 0 1 FОтметим, что в индустриально раз витых странах важнейшее

0 0 1 Fнормализу ющее влияние на стабилизацию цен и формирование их

0 0 1 F

0 0 1 Fструктуры оказы вают (особенно в последние десяти летия) ассоциации

0 0 1 Fпредприятий и крупные корпорации, связанные меж ду собой

0 0 1 F

0 0 1 Fдолгосрочными соглашени ями. Функции такой организацион ной системы

0 0 1 F

0 0 1 Fво многом сходны с ро лью, выполнявшейся в СССР аппа ратом

0 0 1 Fминистерств и ведомств. В на стоящее время процесс образования в России

финансово-промышленных групп и крупных корпораций только начался. Отсутствие юридически оформленных межотраслевых 0 01 Fкорпо раций - еще одна важная причина, затрудняющая формирование 0 01 Fсогласо ванной рациональной системы цен. Данные о межотраслевых ценовых пропорциях полностью объяснимы

0 0 1 F

0 0 1 Fприведенными факторами. Несколь ко выпадает на первый взгляд из об щей

0 0 1 Fтенденции лишь пищевая промышленность. Однако ее сравнитель но высокий

уровень цен может быть объяснен тем, что предприятия этой отрасли являются, 0 0 1 F

0 0 1 Fкак правило, "ло кальными монополистами", что по зволяет им диктовать

0 0 1 Fцены произво дителям сельскохозяйственного сырья.

2.2.2.Кредитная эмиссия ЦБ – главный источник инфляции 0 0 1 FПо структуре активов Центрально го банка можно судить о структуре

0 0 1 F

0 0 1 Fисточников инфляции, в нашем слу чае - российской. Весь прирост ак тивов

за последние годы шел по пяти основным направлениям. 1. Прирост чистых международных резервов в виде драгоценных

0 0 1 Fметал лов и увеличения чистой валютной позиции ЦБ.

2. Прирост кредитов правительству (Минфину) в виде прямого 0 0 1 F

0 0 1 Fкреди тования дефицита федерального бюд жета, централизованных кредитов

0 0 1 Fотдельным секторам экономики, а также в виде косвенного кредитова ния

дефицита путем приобретения государственных ценных бумаг. 0 0 1 F3. Прирост кредитов коммерчес ким банкам как в виде прямого

0 0 1 Fкре дитования путем предоставления централизованных кредитов, через

0 0 1 F«открытое окошко», кредитные аук ционы, в виде овердрафта, при

0 0 1 Fпро ведении операций типа «репа» - выкупа у банков государственных ценных

бумаг. 0 0 1 F4. Прирост кредитов «прочим за емщикам» - незначительное

0 0 1 F

0 0 1 Fкреди тование отдельных предприятий не посредственно ЦБ, минуя

0 0 1 Fкоммер ческие банки, что имело место в 1992-1993 гг.

0 0 1 F5. Прирост кредитов, предостав ленных государствам рублевой зоны.

0 0 1 FТемпы прироста активов Централь ного банка России были наиболее

0 0 1 Fвысокими в 1992 году. Высокое со отношение приростов его активов к

валовому внутреннему продукту - 41,1% - было обусловлено, прежде всего, 0 0 1 Fмасштабным кредитованием, как государственного бюдже та, так и

0 0 1 Fкоммерческих банков и го сударств рублевой зоны.

0 0 1 FВ 1993 году российскому прави тельству удалось существенно

0 0 1 F

0 0 1 Fсокра тить величину бюджетного дефици та (приложение Д), что уменьшило

потребность в кредитах ЦБ. Кроме того, к концу года было полностью прекращено кредитование государств рублевой зоны. В то же время существенно увеличился удельный вес кредитов коммерческим банкам. В целом прирост активов ЦБ снизился до 17,7% ВВП.

В 1994 году ЦБ прекратил выдачу кредитов коммерческим банкам по субсидированным ставкам. В то же время он был вынужден увеличить

0 0 1 Fкредитование дефицита бюджета, существенно возросшего по сравне нию с

1993 годом. На эти цели был направлен практически весь прирост кредитов Центробанка, составивший 12,6 процента ВВП.

0 0 1 FПереход к не эмиссионному финан сированию дефицита бюджета в 1995

0 0 1 Fгоду закрыл и этот источник кредит ной эмиссии. Практически весь 0 01 Fпри рост

0 0 1 Fактивов ЦБ в 1995 году, соста вивший 3,9% а ВВП, был обусловлен

увеличением валютных резервов денежных властей. 0 0 1 FВ начале 1996 года основной при рост активов ЦБ был направлен на

0 0 1 Fкосвенное кредитование государст венного бюджета. Общий прирост активов

0 0 1 FЦентробанка в первом квар тале 1996 года составил 5,0% ВВП.

Наращивание кредитной эмиссии Центрального банка приводит к 0 0 1 Fвоз растанию объемов денежной базы и денежной массы. Наиболее высокие

0 0 1 Fтемпы прироста денежной массы (аг регат М2) наблюдались в 1992 году - в

0 0 1 Fсреднем 19,9% в месяц. Затем в результате перехода к уме ренно

0 0 1 F

0 0 1 Fограничительной, ограничи тельной, а затем и достаточно сдер жанной

0 0 1 F

0 0 1 Fденежно-кредитной полити ке ее темпы последовательно снижа лись - до 13%

в 1993-м, 9,5% - в 1994-м, 4,7% - в 1995-м и 3% - в первом квартале 1996 года. Другим важнейшим фактором, постоянно влиявшим на темпы инфляции,

0 0 1 Fвыступала скорость денеж ного обращения. За последние годы динамика этого

0 0 1 F

0 0 1 Fпоказателя несколь ко раз менялась, что свидетельство вало о серьезных

0 0 1 Fизменениях в рос сийском денежном механизме.

В первой половине 1992 года его значение росло, в августе - ноябре того же года - падало. С декабря 1992 года по апрель 1994 года скорость 0 01 Fоб ращения

0 0 1 Fденег в российской эконо мике вновь стабильно возрастала, увеличившись за

полтора года почти вдвое - с 5,4 до 10,6 раза. После короткого периода уменьшения до 8,8 раза в мае-августе 1994 года в течение следующего года она

0 0 1 Fустой чиво росла, поднявшись к сентябрю 1995 года на 35% - до 1,8 раза.

Однако явное приближение финансовой стабилизации осенью 1995 года способствовало резкому сокращению скорости денежного обращения: за октябрь 1995 года - март 1996 года она упала на 25%.

0 0 1 FВ результате взаимодействия обо их важнейших факторов инфляции -

0 0 1 Fдинамики денежной массы и скоро сти ее обращения - среднемесячные темпы

инфляции последовательно снижались. Если в 1992 году они 0 01 Fдо стигали 31,2%, то в 1993 году:

- 20,6, в 1994-м - 10,0, в 1995-м - 7,2, а в первой половине 1996 года они упали до 2,5 процента, а в таблице указаны еженедельные темпы инфляции за период с 27 февраля по 9 апреля 1997 года.

Табл.4

Еженедельные темпы инфляции (%). Март Апрель

27.02-5.03 6.03-12.03 13.03-19.03 20.03-26.03 27.03-2.04 3.04-9.04 0,30% 0,40% 0,30% 0,30% 0,20% 0,20%

Таким образом, за последние пять лет произошел последовательный 0 0 1 Fпереход российского правительства и Центрального банка от весьма мяг кой 0 0 1 Fденежно-кредитной политики к умеренной и, наконец, к достаточ но

0 0 1 F

0 0 1 Fсдержанной. Закономерным ре зультатом этого стало последователь ное

замедление темпов инфляции.

2.2.3.Причины кризиса 17 августа 1998 г. Воздействие государства на экономику, особенно через систему

финансовых регуляторов, требует создания новых для постсоциалистических стран экономических механизмов и глубокой реформы действующих механизмов. В противном случае постсоциалистическое государство теряет способность выполнять те функции, которые присущи государству в рыночной экономике. Это может провоцировать кризисы в переходной экономике, которая и без того переживает трудные времена. Например, нереформированность бюджетной системы в России послужила в конечном итоге причиной обвала экономики в августе 1998 г.

За десятилетия господства командно-административной системы в нашей стране созданы мощная промышленность, сильная армия и большая социальная сфера, которые целиком и полностью финансировались государством. После начала реформ потребность в их финансировании со стороны государства сохранилась на очень высоком уровне. Социальная сфера и особенно армия в принципе существуют только за счет бюджета, а промышленность оказалась в таком глубоком кризисе, что также не может обойтись без тех или иных форм государственной поддержки. Иными словами, сохранились высокие обязательства государства.

Но доходная часть бюджета резко сократилась за счет спада производства, неудачной системы налогообложения, огромного развития теневого сектора и утечки капитала за границу. Дефицит госбюджета в годы реформ ежегодно составлял огромную цифру – 5-10% ВВП (приложение Д).

Бюджетный кризис обусловил неуклонное углубление кризиса производства. Дело в том, что при хронической нехватке средств в казне государство оказалось лишенным возможности оказывать действенную поддержку промышленности. Основная часть средств бюджета направляется на погашение обязательств перед работниками бюджетной сферы и содержание армии, здравоохранения, образования и социального обеспечения. Этих средств, однако, не хватает, что порождает хроническую задолженность государства по выплате заработной плате.

Несмотря на неизбежность бюджетного кризиса, обусловленную объективным несоответствием между доходами и расходами бюджета в переходный период, кризис можно было бы значительно смягчить, проведя

своевременные реформы здравоохранения, армии, жилищно-коммунального хозяйства и других сфер, которые финансируются в основном за счет бюджета. Ведь кризис усугублялся тем, что скудные государственные средства расходовались крайне нерационально.

Однако вместо реформ еще в 1995 г. был выбран путь покрытия бюджетного дефицита за счет заимствований на внутреннем и внешнем рынке. Несколько лет механизм заимствований через выпуск ГКО и других ценных бумаг государством справлялся с задачей покрытия бюджетного дефицита. Решение о запуске этого механизма было оправданным для середины 90-х годов, но должно было сопровождаться мерами по подъему производства с тем, чтобы государство начало получать средства для погашения своих долгов. Вместо этого долги государства по ценным бумагам погашались за счет выпуска новых ценных бумаг, из-за чего систему ГКО начали называть «государственной финансовой пирамидой». И когда летом 1998 г. государство потеряло возможность рассчитываться по своим долгам с кредиторами, главным образом из-за финансовых потрясений в мировой экономике и падения цен на нефть, оно было вынуждено объявить дефолт, за которым последовало трехкратное падение рубля (приложение Б) и новый приток экономического кризиса.

Глава 3.Антиинфляционная политика государства

3.1.Концепция антиинфляционной политики Высокая инфляция, переходящая в гиперинфляцию, оборачивается

бедствием для всей экономики. В долгосрочном периоде страдают все экономические агенты - домашние хозяйства, бизнес, государственный бюджет. Гиперинфляция не дает деньгам выполнять их основные функции и разрушает банковскую систему. Как же бороться с инфляцией?

Если полностью избавиться от инфляции нельзя в силу институциональных причин (монополия Центральных банков на эмиссию денег4, монополизм профсоюзов и фирм), то нужно снизить ее темпы до минимально возможного и предсказуемого уровня. Стратегическая цель антиинфляционной политики - привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане.

Методы борьбы с открытой инфляцией зависят от характера инфляции, т.е. от причин ее возникновения и от темпов роста цен.

Очень высокая инфляция или гиперинфляция приобретает самоусиливающийся, инерционный характер: во-первых, темпы инфляции становятся функцией инфляционных ожиданий F070= F070( F070е) и, во-вторых, огромная денежная база даже при маленьком денежном мультипликаторе продуцирует гигантские темпы роста денежной массы. Любые меры (эмиссионные или бюджетные, а также индексация доходов) стимулирования производства через совокупный спрос повысят инфляцию и инфляционные ожидания. Поэтому при гиперинфляции невозможно привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста реального ВВП посредством бюджетно-налоговой политики. Гиперинфляция делает производство убыточным, сводя на нет финансовые и налоговые льготы. Следовательно, погасить гиперинфляцию можно лишь монетарными методами. В первую очередь, необходимо максимально ослабить источник ее инерционности - инфляционные ожидания.

Очень опасно сбивать инфляционные ожидания введением ценовых ограничений, даже на время. Фиксирование цен в рыночной системе вызывает резкий дефицит товаров и загоняет инфляционные ожидания вглубь, способствует свертыванию производства. Рано или поздно фиксированные цены придется отпустить, и сжатая ценовая пружина выстрелит еще большей

4 Одно из наиболее радикальных предложений по ликвидации монополии ЦБ на эмиссию денег - выдвинутая в 1975 г. Ф.Хайеком идея денационализации денег, т.е. введение системы конкурирующих частных валют (частных денег), эмитируемых частными коммерческими банками. Каждый эмитент будет заинтересован в том, чтобы именно его валюта пользовалась наибольшим спросом, а потому будет поддерживать ее устойчивость в конкурентной борьбе с другими частными эмитентами денег. См. Хайек Ф. Частные деньги. М.,1996.

инфляцией, разбалансированностью спроса и предложения. Однако если поддерживать фиксированные цены долгие годы, то необходимо вводить жесткий и всеобъемлющий централизованный контроль, т.е. командно- административную систему. Поэтому в условиях гиперинфляции нужно фиксировать не цены, а объем денежной массы. Сначала необходимо минимизировать темпы ее прироста, а затем ввести ежегодную фиксацию или рамки изменения объема денежной массы в течение года. Такая политика называется таргетированием денежной массы. При этом необходимо учитывать скорость обращения денег, увеличение которой усиливает инфляцию. Как же ограничить рост денежной массы? Идеальный вариант - одновременно повысить норму обязательного резервирования, ограничить операции, ведущие к депозитарному расширению денежной массы, временно прекратить эмиссию. Для этого нужно устранить причины дополнительной эмиссии: урегулировать структурный дефицит бюджета, сократив, прежде всего, непроизводительные расходы, прекратить индексацию доходов населения. Конечно же, такие меры непопулярны, поэтому их может проводить только сильное правительство, пользующееся доверием населения. Доверие выступает как своеобразный «ценовой якорь», сдерживающий раскручивание инфляционной спирали. В обстановке гиперинфляции это единственный способ переломить инфляционные ожидания, остановить инерционную инфляцию.

Следующий шаг после погашения гиперинфляции монетарными методами - решение проблем реального сектора. Необходимо заняться балансировкой темпов роста производства, платежеспособного спроса и темпов роста цен. Вариантом такого балансирования является политика цен и заработной платы. Она заключается в ограничении движения цен ростом номинальной ставки заработной платы, которая тесно привязывается к изменению производительности труда.5 Сторонники этой политики считают, что она, во-первых, устраняет инфляционные ожидания и, во-вторых, ограничивает монополизм фирм и профсоюзов. Одновременно нужно сохранять жесткость денежной и кредитной политики, а также не допускать роста бюджетного дефицита. Только в комплексе эти меры способны снизить темпы инфляции до регулируемого уровня.

Третий шаг - закрепление достигнутых результатов в долгосрочном плане. При невысоких темпах инфляции уже возможно проводить промышленную и структурную политику, направленную на повышение производительности труда и снижение издержек. Необходимо привести в соответствие структуру предложения со структурой спроса, а не только балансировать их объемы.

Необходима и профилактика инфляции. В еще более долгосрочном плане в условиях полной занятости нужно стимулировать расширение потенциального ВНП с помощью структурной и научно-технической политики.

5 В данном случае мы не рассматриваем вариант политики цен и заработной платы, связанный с фиксацией, с замораживанием цен и доходов, так как это ведет к развитию подавленной инфляции, резко усиливает отложенные ценовые (инфляционные) ожидания. После ее отмены может произойти инфляционный шок.

Причем, отдавать предпочтение здесь надо не бюджетному финансированию, а созданию экономических стимулов для повышения производительности труда, внедрения новых технологий и создания новых производств, преобразования старых отраслей на новой технической базе и т. д. Для проведения таких преобразований в стимулируемых отраслях необходимо создать систему льгот в налогообложении и условиях кредита (включая налоговые каникулы, увеличение нормы амортизации, госзаказ на конкурсной основе).

Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно проводить последовательно и взвешенно. Нарушение алгоритма антиинфляционной борьбы в угоду группам интересов приводит к прямо противоположным результатам.

Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников. Необходимо иметь в виду, что временные лаги в принятии политических решений и их лоббирование - это причины монетарного раскручивания инфляции, так как они ведут к неэффективности бюджетных расходов, разбуханию денежной массы и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала. Инерционность производства, связанная с эффектом акселератора, дискретность и неравномерность появления и внедрения новых технологий, скачкообразное развитие экономической системы - это объективные причины немонетарного искажения ценового сигнала в долгосрочном плане. Следовательно, если существуют объективные причины возникновения инфляции, то полностью это явление не устранимо. Поэтому наиболее реалистичной целью антиинфляционной политики является не абсолютное уничтожение инфляции, а снижение инфляционного накала и поддержание ее темпов на стабильно низком и предсказуемом уровне.

3.2.Оценка стабилизационной политики правительства 0 0 1 FЧтобы оценить проводившуюся пра вительством стабилизационную

0 0 1 F

0 0 1 Fполи тику, рассмотрим некоторые ее ре зультаты. Как уже отмечалось,

0 0 1 F

0 0 1 Fзна чительно снизились в последние ме сяцы темпы инфляции. Анализ

0 0 1 F

0 0 1 Fди намики ценовых соотношений пока зывает, что они в основном 0 0 1 Fстабилизировались. За последний год основ ное изменение пропорций было

0 0 1 F

0 0 1 Fсвя зано с заметным относительным удо рожанием энергоносителей.

0 0 1 FПричи ной, по-видимому, послужили как отмена экспортных квот на нефть и

нефтепродукты, так и увеличение включаемых в цену акцизов. Однако в настоящее время стоимость нефти и газа на внутреннем рынке

0 0 1 F

0 0 1 F(соответ ственно 87 долларов за тонну и 66 дол ларов за тысячу кубометров)

0 0 1 F

0 0 1 Fвплот ную приблизилась к ценам их экспор та, таким образом, потенциал их

0 0 1 Fдаль нейшего роста в основном исчерпан. В 1995 году был достигнут

0 0 1 Fсравнитель но небольшой дефицит федерального бюджета.

Вместе с тем ряд обстоятельств не позволяет говорить о том, что задача 0 0 1 Fстабилизации близка к решению. С са мого начала реформ обнаружилось, что

0 0 1 Fпредприятия реагируют на моне тарные ограничения не замедлением роста

комментарии (0)

Здесь пока нет комментариев

Ваш комментарий может быть первым

Это только предварительный просмотр

3 страница на 34 страницах

Скачать документ